El gasto de Meta en IA provoca una venta masiva en el sector tecnológico mientras caen los rendimientos de los bonos
Los planes de Meta para aumentar el gasto en IA contribuyeron a desencadenar una fuerte caída del sector tecnológico, mientras los inversores se preguntaban si las enormes inversiones en infraestructuras podrían ofrecer una rentabilidad adecuada. El Nasdaq cayó un 2,6%, su mayor descenso en una sola jornada desde junio, mientras que el índice Philadelphia Semiconductor retrocedió un 6,7%. Las acciones de Meta perdieron alrededor de un 7%, lo que redujo su valor de mercado en unos 124.000 millones de dólares, pese a que sus ingresos trimestrales, de 64.600 millones de dólares, y sus beneficios por acción, de 3,83 dólares, superaron las previsiones.
Meta elevó su previsión de inversión de capital para 2026 a entre 135.000 y 145.000 millones de dólares y reveló compromisos de gasto futuro de unos 825.000 millones. Sus planes, que incluyen la emisión de una nueva clase de acciones sin derecho a voto, avivaron la preocupación por las necesidades de financiación y el plazo para recuperar las inversiones. El coste de los swaps de incumplimiento crediticio a cinco años de Meta también alcanzó un máximo histórico.
Las acciones de semiconductores, memoria, comunicaciones ópticas y servicios en la nube para IA cayeron en general. Lam Research y KLA bajaron casi un 10% o más, mientras que CoreWeave retrocedió alrededor de un 10%. Las limitaciones de suministro mencionadas por Lam añadieron incertidumbre sobre la rapidez con la que la fuerte demanda de chips de IA puede traducirse en ventas de equipos y beneficios.
El aumento de las tensiones en Oriente Medio impulsó el Brent por encima de los 110 dólares por barril y agravó la preocupación por la inflación y el crecimiento. Los inversores se decantaron por los bonos del Tesoro de EE. UU.: el rendimiento del bono a 10 años cayó por debajo del 5% por primera vez en casi un mes. Para los operadores, la caída refleja tanto una mayor aversión al riesgo como un escrutinio cada vez más intenso del gasto de capital en IA, su financiación y su rentabilidad. Los próximos resultados de Alphabet, Microsoft y Amazon podrían ayudar a determinar si la inversión en IA puede sostener un mayor crecimiento.
Bearish
Las noticias son indirectamente bajistas para las criptomonedas a corto plazo. La amplia oleada de ventas de acciones tecnológicas y relacionadas con la IA, junto con el desplazamiento de los inversores hacia los bonos del Tesoro de EE. UU., apunta a una menor apetencia por el riesgo. En episodios similares de aversión al riesgo, los operadores suelen reducir su exposición a activos volátiles, como Bitcoin y las altcoins, lo que puede aumentar la presión vendedora y la volatilidad. El encarecimiento del petróleo y la reaparición de las preocupaciones por la inflación también pueden complicar las expectativas de recortes de los tipos de interés, un factor que puede lastrar los criptoactivos al reducir el atractivo de las inversiones sensibles a la liquidez.
Este movimiento no supone un cambio negativo directo en los fundamentales de las criptomonedas, y el artículo no informa de ningún acontecimiento específico del sector cripto. Si el mercado interpreta la caída de la renta variable principalmente como una reevaluación del gasto en IA y de las posiciones muy concentradas en tecnología, las criptomonedas podrían estabilizarse o evolucionar de forma independiente cuando mejore el sentimiento general hacia el riesgo. A más largo plazo, el impacto dependerá de si los costes energéticos, las condiciones de financiación y el escrutinio persistente de la rentabilidad de las inversiones en IA afectan al crecimiento económico y a la liquidez global. Los operadores deberían vigilar los rendimientos de los bonos del Tesoro, los precios del petróleo, las expectativas sobre los tipos de interés de los bancos centrales y la correlación de Bitcoin con las acciones de crecimiento. En conjunto, la señal inmediata de aversión al riesgo respalda una perspectiva bajista a corto plazo, pero el efecto a más largo plazo sigue siendo incierto.