Metaplanet משתמשת באג״ח בשווי 52 מיליארד ין כדי למחזר חוב הקשור לביטקוין

Metaplanet מתכננת להנפיק איגרות חוב להמרה ללא קופון בסך 52 מיליארד ין, לתקופה של חמש שנים ועד לפדיון בשנת 2031, ולהמשיך במקביל בתוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף 60 מיליארד ין. מתוך תמורה נטו של כ-51.9 מיליארד ין, כ-23.6 מיליארד ין ישמשו להחזר חלק מההלוואות המגובות בביטקוין, ועד 28.3 מיליארד ין יממנו רכישות עצמיות. עד 25.3 מיליארד ין יוקצו לרכישה חוזרת של עד 96,934,800 מניות — כ-7.1% מהמניות הקיימות — באמצעות ToSTNeT-3. את היתרה מתכוונים להקדיש לרכישות בשוק הפתוח. לא יוקצו כספים לרכישת ביטקוין. Metaplanet מציינת שהמימון מחדש יחליף חלק מההלוואות המובטחות בחוב בלתי מובטח ויפחית את הוצאות הריבית, אך לא יקטין מיד את סך ההתחייבויות. נכון ל-30 בספטמבר, היקף ההלוואות של החברה עמד על כ-649.5 מיליון דולר, שהם 17.7% משווי הנכסים הנקי שלה בביטקוין — מעל להנחיית החברה של פחות מ-10%. החברה לא פרסמה את היחס לאחר השלמת העסקה. מחיר ההמרה של איגרות החוב הוא 339 ין, פרמיה של 29.89% לעומת מחיר הסגירה של מניית Metaplanet ב-13 באוקטובר, שעמד על 261 ין. המרה עלולה לדלל את חלקם של בעלי המניות הקיימים; אם המשקיעים לא ימירו, יהיה צורך להחזיר את הקרן. בעלי האג״ח יוכלו לדרוש את החזרתן לאחר שלוש שנים, והחברה תוכל לפדות אותן אם יתקיימו תנאים מוגדרים הנוגעים למחיר המניה. עבור סוחרי ביטקוין, העסקה מפחיתה את תלות החברה בהלוואות המובטחות בביטקוין, אך אינה יוצרת ביקוש חדש וישיר לביטקוין. התוצאה בטווח הארוך עדיין תלויה, בין היתר, במחיר מניית Metaplanet ובגישה שלה לשוקי ההון.