메타플래닛, 비트코인 관련 부채 재융자에 520억 엔 규모 채권 활용

Metaplanet은 2031년 만기인 5년 만기 무이표 전환사채 520억 엔어치를 발행할 계획이며, 600억 엔 규모의 자사주 매입 프로그램도 계속 진행한다. 순조달액 약 519억 엔 가운데 약 236억 엔은 비트코인 담보 차입금 일부를 상환하는 데 사용하고, 최대 283억 엔은 자사주 매입에 투입한다. 최대 253억 엔을 ToSTNeT-3를 통해 최대 96,934,800주(발행 주식의 약 7.1%)를 매입하는 데 배정한다. 나머지는 공개시장에서 매입할 예정이다. 비트코인 매입에 배정된 자금은 없다. Metaplanet은 이번 차환으로 담보부 차입금 일부를 무담보 부채로 대체하고 이자 비용을 줄일 수 있지만, 총부채를 즉시 줄이는 것은 아니라고 밝혔다. 9월 30일 기준 회사의 차입금은 약 6억 4,950만 달러로, 비트코인 순자산가치의 17.7%에 해당했다. 이는 회사의 지침인 10% 미만을 웃도는 수준이다. 회사는 거래 이후의 비율을 공개하지 않았다. 전환가격은 339엔으로, 10월 13일 Metaplanet 주식 종가인 261엔보다 29.89% 높다. 전환이 이뤄지면 기존 주주의 지분이 희석될 수 있으며, 투자자가 전환하지 않을 경우 원금을 상환해야 한다. 사채권자는 3년 후 상환을 청구할 수 있고, 회사는 정해진 주가 조건이 충족되면 사채를 조기상환할 수 있다. 비트코인 거래자 입장에서 이번 거래는 BTC 담보 차입에 대한 회사의 의존도를 낮추지만, 비트코인에 대한 직접적인 신규 수요를 만들지는 않는다. 장기적인 결과는 Metaplanet의 주가와 자본시장 접근성에도 부분적으로 달려 있다.