Metaplanet використовує облігації на ¥52 млрд для рефінансування боргу, пов’язаного з біткоїном

Metaplanet планує випустити п’ятирічні безкупонні конвертовані облігації на 52 млрд єн із погашенням у 2031 році, водночас продовжуючи програму зворотного викупу акцій на 60 млрд єн. Із приблизно 51,9 млрд єн чистих надходжень близько 23,6 млрд спрямують на погашення частини позик, забезпечених біткоїном, а до 28,3 млрд — на викуп акцій. До 25,3 млрд єн зарезервують для викупу до 96 934 800 акцій — приблизно 7,1% акцій в обігу — через ToSTNeT-3; решту планують використати для купівель на відкритому ринку. На придбання біткоїна коштів не виділяють. Metaplanet заявляє, що рефінансування замінить частину забезпечених позик незабезпеченим боргом і зменшить витрати на відсотки, а не одразу скоротить загальні зобов’язання. Станом на 30 вересня обсяг запозичень становив близько 649,5 млн доларів США, або 17,7% чистої вартості активів компанії в біткоїнах, що перевищує встановлений нею орієнтир — менш як 10%. Компанія не повідомила, яким буде цей показник після угоди. Ціна конвертації облігацій становить 339 єн — на 29,89% вище за ціну закриття акцій Metaplanet 13 жовтня, що дорівнювала 261 єні. Конвертація може призвести до розмивання часток наявних акціонерів; якщо інвестори не конвертують облігації, основну суму боргу все одно доведеться погасити. Власники облігацій зможуть вимагати їх погашення через три роки, а компанія зможе достроково їх відкликати за виконання визначених умов щодо ціни акцій. Для трейдерів біткоїна ця угода зменшує залежність компанії від позик під заставу BTC, але не створює прямого нового попиту на біткоїн. Довгостроковий результат і надалі частково залежатиме від ціни акцій Metaplanet і доступу компанії до ринків капіталу.