Metaplanet vinde 10.000 BTC și răscumpără 11.000
În trimestrul al treilea, Metaplanet a vândut 10.000 BTC pentru 124,7 miliarde de yeni (aproximativ 793 de milioane de dolari), apoi a răscumpărat 11.000 BTC pentru aproximativ 149,9 miliarde de yeni. La 30 septembrie, compania japoneză de trezorerie bitcoin deținea 44.000 BTC, la un cost mediu de achiziție de aproximativ 15,56 milioane de yeni per BTC.
Metaplanet a declarat că vânzarea de bitcoin a avut scopul de a demonstra agențiilor de rating și investitorilor în obligațiuni că poate converti BTC în numerar pentru a-și îndeplini obligațiile de plată. Încasările au fost păstrate în numerar înainte de răscumpărare, în timp ce obligațiunile și împrumuturile existente nu au fost rambursate sau răscumpărate. Prețul de răscumpărare a fost cu aproximativ 9,3% mai mare decât prețul de vânzare, generând un cost estimat al diferenței de 11,57 miliarde de yeni pentru echivalentul a 10.000 BTC.
Compania a afirmat că o posibilă pierdere de capital în scopuri fiscale în SUA ar putea crea un activ privind impozitul amânat de aproximativ 97 de milioane de dolari, sub rezerva aprobării auditorilor. Veniturile din activitatea cu opțiuni pe bitcoin au scăzut în trimestrul al treilea la 848 de milioane de yeni, de la 1,75 miliarde de yeni în trimestrul al doilea.
Metaplanet intenționează să solicite un rating de credit și să extindă accesul la finanțare prin obligațiuni și acțiuni preferențiale. Compania și-a revizuit politica de alocare a capitalului pentru a menține bitcoinul la 85–90% din totalul activelor, iar restul să fie direcționat către achiziții, investiții generatoare de venituri și o activitate planificată de administrare a activelor. Strategia de venit net din dobânzi ar putea utiliza finanțare garantată cu bitcoin pentru a cumpăra active generatoare de randament. Este puțin probabil ca tranzacția să afecteze semnificativ oferta de bitcoin, dar evidențiază riscurile de lichiditate, îndatorare și execuție pentru companiile de trezorerie bitcoin.
Neutral
Știrea este neutră în ceea ce privește impactul direct asupra prețului BTC. În cele din urmă, Metaplanet și-a mărit deținerile cu 1.000 BTC, ceea ce poate fi privit ca un semnal modest de cerere pe termen lung. Totuși, vânzarea temporară a fost urmată de o răscumpărare la un preț cu aproximativ 9,3% mai mare, arătând că tranzacția a fost în principal o demonstrație de lichiditate și finanțare, nu o achiziție direct optimistă.
Pe termen scurt, este puțin probabil ca tranzacția să schimbe semnificativ oferta de Bitcoin sau lichiditatea pieței, deoarece BTC au fost vânduți și răscumpărați în cadrul aceleiași strategii generale. În schimb, traderii s-ar putea concentra pe pierderea rezultată din diferența de preț, pe veniturile mai slabe din opțiuni și pe dependența companiei de datorii și de finanțarea garantată cu Bitcoin. Acești factori ar putea accentua îngrijorările privind gradul de îndatorare al companiilor de trezorerie în perioadele de volatilitate a BTC.
Pe termen lung, un rating de credit și un acces mai larg la finanțare prin obligațiuni sau acțiuni preferențiale ar putea ajuta Metaplanet să atragă capital pentru a achiziționa mai mult BTC. Acest lucru ar putea genera cerere suplimentară dacă strategia reușește. Totuși, condițiile de finanțare, avantajele fiscale și ratingul planificat rămân incerte. Tranzacțiile similare ale companiilor de trezorerie au, de regulă, un impact imediat limitat asupra prețurilor BTC, cu excepția cazului în care implică achiziții mari și susținute sau vânzări forțate. Prin urmare, evenimentul este cel mai bine clasificat drept neutru pentru BTC, deși evidențiază riscuri financiare care ar putea deveni negative dacă condițiile de lichiditate se deteriorează.