CEO Metaplanet bảo vệ việc tích lũy quyền chọn Bitcoin khi cổ phiếu MTPLF giảm
Metaplanet (MTPLF, Tokyo: 3350) đã phản hồi mối lo ngại của nhà đầu tư sau khi giá cổ phiếu giảm trong bối cảnh Bitcoin điều chỉnh rộng hơn. CEO Simon Gerovich bảo vệ cách tiếp cận quỹ tiền tệ bằng Bitcoin của công ty, kết hợp mua giao ngay với chiến lược tạo thu nhập dựa trên quyền chọn — chủ yếu là bán quyền đặt (put) và các put spread — để kiếm phí bảo hiểm và có thể mua BTC dưới giá thị trường nếu bị thực thi. Gerovich nói rằng chiến lược nhắm tới tích lũy BTC một cách có hệ thống, dài hạn và tận dụng biến động thay vì đặt cược theo hướng ngắn hạn. Ông bác bỏ cáo buộc công bố thông tin kém, trích dẫn các thông báo mua lặp lại, địa chỉ ví on-chain công khai và bảng điều khiển trực tiếp theo dõi khoản nắm giữ. Metaplanet báo cáo tăng lợi nhuận từ hoạt động và lưu ý các khoản lỗ kế toán thực hiện chủ yếu là các khoản lỗ chưa thực hiện do đánh giá lại khoản nắm giữ BTC; Gerovich lập luận lợi nhuận ròng có thể gây hiểu lầm khi công ty giữ kho tiền bằng tiền mã hóa biến động. Ông xác nhận bốn lần mua Bitcoin trong tháng 9 và nói rằng công ty không tìm cách canh thời điểm thị trường. Công ty cũng nhấn mạnh hoạt động kinh doanh khách sạn vẫn có lợi nhuận. Tại thời điểm báo cáo, BTC giao dịch quanh mức 67.000 USD.
Neutral
Bản tin mang tính trung lập về hướng giá BTC. Yếu tố tích cực: việc tích lũy có kỷ luật của Metaplanet, được công bố, và chiến lược tạo thu nhập từ quyền chọn có thể báo hiệu nhu cầu BTC từ doanh nghiệp và tạo áp lực mua theo thời gian. Các công bố on-chain công khai và bảng điều khiển trực tiếp cải thiện tính minh bạch và giảm rủi ro tin cậy với đối tác trong dài hạn. Yếu tố tiêu cực/ trung lập: việc nắm giữ của công ty gây ra lỗ chưa thực hiện theo hạch toán trong các đợt giảm của BTC, và việc giá cổ phiếu giảm làm nổi bật sự nhạy cảm của nhà đầu tư với biến động ngắn hạn. Bán quyền chọn có thể giảm chi phí mua thực tế nhưng cũng khiến công ty đối mặt với rủi ro bị thực hiện nếu giá sụt mạnh, điều này có thể tăng áp lực bán hoặc nhu cầu huy động vốn. Tác động ngắn hạn: hạn chế; các công bố và vài giao dịch mua (bốn lần trong tháng Chín) khó có thể làm BTC biến động đáng kể. Tác động dài hạn: hơi hỗ trợ nếu các doanh nghiệp khác theo sau chiến lược tích lũy tương tự và minh bạch; tuy nhiên các yếu tố vĩ mô rộng hơn và các luồng vốn quy mô lớn sẽ quyết định hướng giá nhiều hơn. Tổng kết, không mong đợi cú sốc hướng giá tức thời cho BTC từ bản cập nhật doanh nghiệp đơn lẻ này, nhưng cần lưu ý rằng các chiến lược tích lũy kho bạc doanh nghiệp liên tục là tín hiệu cầu cấu trúc mang tính xây dựng.