Прибыльность 38,5% для MEV-бота арбитража CEX-DEX
Данные от 19 ведущих систем арбитража MEV Bot CEX-DEX за 19 месяцев показывают объем торгов в $2,41 трлн, генерируя $233,8 млн валовой прибыли и $90,1 млн чистой прибыли после уплаты $143,7 млн комиссий строителям блоков, что соответствует средней марже в 38,5%. Возможности арбитража исчезают в течение 0,5–1,5 секунд, подчеркивая важность скорости исполнения. Концентрация рынка высока: rsync (3 место) увеличил совокупную маржу до 27% после выхода из «войн» за поток ордеров, тогда как ведущие строители beaverbuild и Titan сообщают о низких маржах - 7,9% и 5,9% соответственно. Усиление конкуренции между строителями блоков сжимает прибыль и стимулирует эксклюзивные партнерства, которые скрывают распределение доходов. Низкая прибыль отпугивает новых участников от строительства блоков, но BuilderNet от Flashbots может увеличить доходы строителей и упростить аукционы. Трейдерам следует учитывать сокращающееся окно арбитража MEV и следить за динамикой строителей блоков, чтобы сохранить преимущество.
Neutral
Этот анализ сосредоточен на операционных показателях и динамике экосистемы, а не на прямых движениях цен. Несмотря на выделение сужающихся окон прибыли и усиливающейся конкуренции среди билд-билдеров — факторов, которые могут изменить торговые стратегии в сторону скорости и отношений с билдерами — он не указывает на явный бычий или медвежий катализатор для криптоактивов. Исторические прецеденты, такие как сжатие маржи на рынках арбитража централизованных бирж, приводили в основном к технологическим и структурным адаптациям среди трейдеров, а не к устойчивым рыночным ралли или распродажам. Следовательно, ожидается, что непосредственное влияние на цены активов будет ограниченным, что делает общий эффект нейтральным.