Michael Burry varoittaa tekoälykuplan voivan puhjeta vuoden sisällä
Sijoittaja Michael Burry on vahvistanut pessimististä näkemystään tekoälykuplasta ja sanoo, että suuri korjausliike voi tapahtua vuoden sisällä eikä vasta vuoden 2028 tienoilla. Hän on korvannut osan Micron Technologyn ja Nebius Groupin suorista lyhyeksimyyntipositioista kesä- ja syyskuussa 2027 erääntyvillä myyntioptioilla. Hänen laskusuuntainen altistuksensa sisältää myös SOXX-puolijohde-ETF:n, ja hän suhtautuu edelleen kriittisesti Nvidiaan, Palantiriin ja Oracleen.
Burry viittasi datakeskusten suuriin investointeihin, velkarahoitteiseen tekoälyinfrastruktuuriin ja ylikapasiteetin riskiin. Hän mainitsi myös Acerin toimitusjohtajan, jonka mukaan muistin, erityisesti DDR4:n, tarjonta saattaa olla lähestymässä tasapainoa. Muistin hintojen lasku voi painostaa Micronia sen jälkeen, kun yhtiön osake on noussut tänä vuonna yli 270 prosenttia.
Siirtyminen lyhyeksimyynnistä myyntioptioihin rajoittaa mahdollisia tappioita, mutta aiheuttaa erääntymisriskin. Jos tekoälykupla korjaantuu optioiden erääntymisen jälkeen, Burryn laskusuuntainen näkemys ei välttämättä tuota voittoja. Kauppiaiden tulisi seurata muistin hintoja, datakeskuksiin liittyvien velkojen liikkeeseenlaskua, pääomamenoja ja sitä, tuottavatko suuret tekoäly-yhtiöt sijoituksilleen riittävän tuoton. Tekoälykuplaa koskeva keskustelu voi lisätä puolijohde- ja teknologiayhtiöiden osakkeiden volatiliteettia sekä heijastua riskialttiisiin kryptomarkkinoihin.
Neutral
Uutinen ei suoraan yksilöi mitään kryptovaluuttaa tai tokenia, joten sen välitön vaikutus kryptomarkkinoihin on todennäköisesti neutraali. Lyhyellä aikavälillä Burryn varoitus voi lisätä riskin karttamista ja volatiliteettia teknologiayhtiöiden osakkeissa. Jos sijoittajat vähentävät altistumistaan tekoälyyn liittyville osakkeille, korreloivat krypto-omaisuuserät ja tekoälyyn liittyvät tokenit voivat joutua tilapäiseen myyntipaineeseen.
Pidemmän aikavälin vaikutus riippuu siitä, toteutuuko odotettu tekoälysektorin korjausliike. Puolijohdeosakkeiden jyrkkä lasku, datakeskusinvestointien heikkeneminen tai tiukemmat velkaehdot voisivat heikentää yleistä riskisentimenttiä ja painaa kryptovaluuttoja. Positiot ovat kuitenkin optioita, joiden erääntymiseen on pitkä aika, eikä Burryn näkemys ole todiste siitä, että tekoälysektorin laskusuhdanne olisi välitön. Kryptovaluuttojen hinnat pysyvät herkemmin riippuvaisina likviditeetistä, koroista, sääntelystä ja digitaalisiin omaisuuseriin liittyvistä rahavirroista. Näin ollen suora vaikutus kryptovaluuttojen hintoihin on rajallinen, ja se on parasta luokitella neutraaliksi.