Майкл Берри предупреждает, что пузырь ИИ может лопнуть в течение года
Инвестор Майкл Бьюрри усилил свой медвежий прогноз относительно пузыря ИИ, заявив, что серьёзная коррекция может произойти в течение года, а не примерно в 2028 году. Он заменил некоторые прямые короткие позиции по Micron Technology и Nebius Group пут-опционами со сроком истечения в июне и сентябре 2027 года. Его медвежья экспозиция также включает ETF на полупроводники SOXX, при этом он по-прежнему критически относится к Nvidia, Palantir и Oracle.
Бьюрри указал на высокие расходы на центры обработки данных, инфраструктуру ИИ, финансируемую за счёт долгов, и риск избыточных мощностей. Он также сослался на генерального директора Acer, который заявил, что предложение памяти, особенно DDR4, может приближаться к равновесию. Снижение цен на память может оказать давление на Micron после того, как её акции выросли более чем на 270% в этом году.
Переход от коротких продаж к пут-опционам ограничивает потенциальные убытки, но создаёт риск, связанный со сроком истечения. Если коррекция пузыря ИИ произойдёт после истечения опционов, медвежья ставка Бьюрри может не принести прибыли. Трейдерам следует следить за ценами на память, выпуском долговых обязательств для центров обработки данных, капитальными затратами и тем, обеспечивают ли ведущие компании в сфере ИИ достаточную отдачу на инвестиции. Дискуссия о пузыре ИИ может усилить волатильность акций технологических компаний и производителей полупроводников, а также повлиять на чувствительные к риску рынки криптовалют.
Neutral
В этой новости напрямую не упоминаются ни криптовалюта, ни токен, поэтому её непосредственное влияние на крипторынок, скорее всего, будет нейтральным. В краткосрочной перспективе предупреждение Берри может усилить неприятие риска и волатильность технологических акций. Если трейдеры сократят вложения в акции, связанные с ИИ, коррелирующие с ними криптоактивы и токены, связанные с ИИ, могут временно столкнуться с давлением продавцов.
Долгосрочный эффект будет зависеть от того, реализуется ли ожидаемая коррекция в секторе ИИ. Резкое падение акций производителей полупроводников, сокращение расходов на центры обработки данных или ужесточение условий заимствования могут ухудшить общерыночные настроения в отношении риска и оказать давление на криптовалюты. Однако эти позиции представляют собой опционы с отдалёнными сроками экспирации, а мнение Берри не свидетельствует о неизбежности спада в секторе ИИ. Цены криптовалют по-прежнему будут сильнее зависеть от ликвидности, процентных ставок, регулирования и потоков, специфичных для цифровых активов. Поэтому прямое влияние на цены криптовалют ограничено, и его лучше всего классифицировать как нейтральное.