Майкл Беррі попереджає, що бульбашка ШІ може луснути протягом року
Інвестор Майкл Беррі посилив свій ведмежий прогноз щодо бульбашки штучного інтелекту, заявивши, що значна корекція може відбутися протягом року, а не приблизно у 2028 році. Він замінив деякі прямі короткі позиції щодо Micron Technology та Nebius Group пут-опціонами зі строком дії до червня та вересня 2027 року. Його ведмежа експозиція також включає ETF SOXX на напівпровідники, водночас він і надалі критикує Nvidia, Palantir та Oracle.
Беррі вказав на великі витрати на центри обробки даних, інфраструктуру ШІ, що фінансується за рахунок боргу, та ризик надлишкових потужностей. Він також згадав генерального директора Acer, який заявив, що пропозиція пам’яті, зокрема DDR4, може наближатися до рівноваги. Зниження цін на пам’ять може чинити тиск на Micron після того, як її акції зросли цього року більш ніж на 270%.
Перехід від коротких продажів до пут-опціонів обмежує потенційні збитки, але створює ризик, пов’язаний із завершенням строку дії. Якщо бульбашка ШІ скоригується після закінчення строку дії опціонів, ведмежа теза Беррі може не принести прибутку. Трейдерам слід стежити за цінами на пам’ять, випуском боргових зобов’язань для центрів обробки даних, капітальними витратами та тим, чи забезпечують великі компанії у сфері ШІ достатню віддачу від інвестицій. Дискусія навколо бульбашки ШІ може посилити волатильність акцій технологічних і напівпровідникових компаній, а також поширитися на чутливі до ризику криптовалютні ринки.
Neutral
У новині безпосередньо не вказано жодної криптовалюти чи токена, тому її негайний вплив на крипторинок, імовірно, буде нейтральним. У короткостроковій перспективі попередження Беррі може посилити несхильність до ризику та волатильність технологічних акцій. Якщо трейдери скоротять свої позиції в акціях, пов’язаних зі штучним інтелектом, корельовані криптоактиви й токени, пов’язані зі ШІ, можуть тимчасово опинитися під тиском продажів.
Довгостроковий ефект залежатиме від того, чи реалізується очікувана корекція в секторі ШІ. Різке падіння акцій виробників напівпровідників, скорочення витрат на центри обробки даних або жорсткіші умови залучення боргового фінансування можуть погіршити загальні настрої щодо ризику та чинити тиск на криптовалюти. Водночас ці позиції є опціонами з віддаленими строками експірації, а думка Беррі не є доказом того, що спад у секторі ШІ неминучий. Ціни криптовалют і надалі будуть чутливішими до ліквідності, процентних ставок, регулювання та потоків, специфічних для цифрових активів. Отже, прямий вплив на ціни криптовалют є обмеженим, і його найкраще класифікувати як нейтральний.