Michael Burry cảnh báo bong bóng AI có thể vỡ trong vòng một năm
Nhà đầu tư Michael Burry đã đẩy mạnh quan điểm bi quan về bong bóng AI, cho rằng một đợt điều chỉnh lớn có thể xảy ra trong vòng một năm thay vì vào khoảng năm 2028. Ông đã thay thế một số vị thế bán khống trực tiếp đối với Micron Technology và Nebius Group bằng các quyền chọn bán đáo hạn vào tháng 6 và tháng 9 năm 2027. Vị thế bi quan của ông cũng bao gồm ETF SOXX về chất bán dẫn, trong khi ông vẫn chỉ trích Nvidia, Palantir và Oracle.
Burry dẫn ra mức chi tiêu lớn cho các trung tâm dữ liệu, cơ sở hạ tầng AI được tài trợ bằng nợ và nguy cơ dư thừa công suất. Ông cũng đề cập đến giám đốc điều hành của Acer, người cho rằng nguồn cung bộ nhớ, đặc biệt là DDR4, có thể đang tiến gần trạng thái cân bằng. Giá bộ nhớ giảm có thể gây áp lực lên Micron, sau khi cổ phiếu công ty tăng hơn 270% trong năm nay.
Việc chuyển từ bán khống sang quyền chọn bán giúp hạn chế khoản lỗ tiềm năng nhưng tạo ra rủi ro đáo hạn. Nếu bong bóng AI điều chỉnh sau khi các quyền chọn hết hạn, luận điểm bi quan của Burry có thể không đem lại lợi nhuận. Các nhà giao dịch nên theo dõi giá bộ nhớ, hoạt động phát hành nợ cho trung tâm dữ liệu, chi tiêu vốn và liệu các công ty AI lớn có tạo ra mức lợi nhuận đầu tư đủ cao hay không. Tranh luận về bong bóng AI có thể làm gia tăng biến động của cổ phiếu công nghệ và chất bán dẫn, đồng thời lan tỏa sang các thị trường tiền mã hóa nhạy cảm với rủi ro.
Neutral
Tin tức này không trực tiếp xác định một loại tiền mã hóa hay token nào, vì vậy tác động tức thời lên thị trường tiền mã hóa nhiều khả năng là trung lập. Trong ngắn hạn, cảnh báo của Burry có thể làm gia tăng tâm lý ngại rủi ro và biến động trên các cổ phiếu công nghệ. Nếu các nhà giao dịch giảm mức độ tiếp xúc với cổ phiếu liên quan đến AI, các tài sản tiền mã hóa có tương quan và token liên quan đến AI có thể chịu áp lực bán tạm thời.
Tác động dài hạn phụ thuộc vào việc đợt điều chỉnh AI được dự đoán có thực sự xảy ra hay không. Sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu bán dẫn, chi tiêu cho trung tâm dữ liệu yếu đi hoặc các điều kiện vay nợ thắt chặt hơn có thể làm xấu đi tâm lý rủi ro nói chung và gây sức ép lên tiền mã hóa. Tuy nhiên, các vị thế này là quyền chọn có ngày đáo hạn xa, và quan điểm của Burry không phải là bằng chứng cho thấy một đợt suy giảm của AI sắp xảy ra. Giá tiền mã hóa sẽ vẫn nhạy cảm hơn với thanh khoản, lãi suất, quy định và các dòng vốn riêng của tài sản kỹ thuật số. Do đó, tác động trực tiếp lên giá tiền mã hóa là hạn chế và được phân loại phù hợp nhất là trung lập.