تتعزز آفاق Micron في قطاع الذاكرة حتى عام 2028

عزّزت شركة Micron Technology (MU) نظرتها المتفائلة بشأن رقائق الذاكرة بعد تسجيل نتائج قوية في الربع الرابع واستمرار الطلب المتين من مراكز البيانات. وتتوقع الشركة أن يدعم الذكاء الاصطناعي، ونوافذ السياق الأكبر للذكاء الاصطناعي، والذكاء الاصطناعي الوكيلي الطلب على الذاكرة المتقدمة، في حين قد يساهم شحّ المعروض في الحفاظ على قوة التسعير حتى عام 2028. وتُعتبر آفاق Micron لعامي 2027 و2028 أقوى من توقعاتها لعام 2026. وقد ضمنت Micron أكثر من 35% من الإيرادات المتوقعة حتى عام 2030 بموجب عقود توريد طويلة الأجل. ومن شأن ذلك تحسين وضوح الأرباح وتقليل التعرض لدورة الذاكرة التقليدية. ومن المتوقع أن تركز الطاقة الإنتاجية الجديدة على المنتجات الأعلى قيمة، بدلاً من الاكتفاء بزيادة المعروض الإجمالي. وقد لا يعكس التقييم المنخفض لشركة Micron، عند مضاعف أحادي الرقم، كامل إمكاناتها للنمو طويل الأجل، رغم أن التقلبات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وعوائد الأصول الخالية من المخاطر التي تتجاوز 5% قد تحد من شهية المستثمرين على المدى القريب. وبالنسبة للمتداولين، تشمل المؤشرات الرئيسية أسعار الذاكرة، والطلب من مراكز البيانات، والتوجيهات الفصلية، والانضباط في المعروض، واحتمال إعادة شراء الأسهم بعد تخفيف القيود المفروضة بموجب قانون CHIPS. وقد تظل أسهم MU متقلبة بعد إعلان النتائج، لكن التحسن المستدام في أساسيات سوق الذاكرة قد يدعم أطروحة الاستثمار طويلة الأجل في Micron. وتشمل المخاطر دورية قطاع أشباه الموصلات، وتحديات التنفيذ، وارتفاع تكلفة توسيع الطاقة الإنتاجية.