美光的人工智慧記憶體成長可望超越輝達

Micron Technology預計到2027年，在AI相關營收成長方面將超越Nvidia，主要受惠於高頻寬記憶體（HBM）的強勁需求。Micron公布2026會計年度第三季營收約415億美元，年增346%；相比之下，Nvidia 2027會計年度第二季營收成長106%，達到約962億美元。 分析師預期，Micron在2027會計年度的營收將成長約84%，而Nvidia則約為42%。Micron也已取得截至2030年、總值約1,000億美元的多年期客戶合約，其中包括最低價格條款，可在一定程度上抵禦價格下跌。毛利率達到約84.6%，調整後每股盈餘為25.11美元。 HBM已成為AI資料中心的關鍵瓶頸，因為它能讓Nvidia、AMD及客製化AI加速器更有效率地處理資料。Micron、SK Hynix與Samsung是唯一能大規模生產HBM的主要供應商，使這個產業擁有更強的定價能力。 對交易者而言，Micron的AI記憶體題材支持市場持續關注半導體與AI基礎建設股票。不過，記憶體市場仍具週期性，而產能擴張最終可能對價格與利潤率造成壓力。文章也指出，Grayscale的Zcash ETF（ZCSH）將進行3比1分割，可能改善散戶投資人的參與度與流動性。ZEC最近一週上漲約25%，但ETF的發展與Micron的展望是彼此獨立的。