Micron акциялары: AI өсімі жад нарығы циклінің тәуекелдеріне тап болуда
Micron акциялары компанияның нарықтық құны 1 триллион доллардан асқан 2026 жылғы мамырдағы шарықтау шегінен бері шамамен 23%-ға төмендеді. Бұл құлдырау Micron Technology жасанды интеллекттен ұзақ мерзімді пайда көретін компания ма, әлде циклдік жад чиптерін өндіруші ме деген пікірталасты қайта жандандырды.
Өсуге қатысты болжам әлі де мықты. Үшінші қаржылық тоқсандағы түсім жылдық есеппен 346%-ға өсіп, 41,46 млрд долларға жетті, ал түзетілген акцияға шаққандағы пайда 25,11 долларға дейін өсті. Жалпы маржа 85%-ға жуықтады. Бұған жасанды интеллект деректер орталықтарында қолданылатын жоғары өткізу қабілетті жадқа (HBM) сұраныс қолдау көрсетті. Micron төртінші қаржылық тоқсанда шамамен 50 млрд доллар түсім және шамамен 31,27 доллар түзетілген акцияға шаққандағы пайда күтеді. Компания нәтижелерін 2026 жылғы 30 қыркүйекте жариялайды.
Micron клиенттермен 16 стратегиялық келісім жасады. Олар 2030 жылға дейін клиенттердің 22 млрд долларлық міндеттемелерін және 100 млрд долларлық орындау міндеттемелерін қамтиды. Take-or-pay шарттары түсімнің болжамдылығын арттыруы мүмкін. Компания сондай-ақ 512 ГБ сыйымдылығы бар DDR5 RDIMM модулін іске қосты. Оның айтуынша, бұл модуль бұрынғы конфигурациялармен салыстырғанда 1,4 есе жоғары өнімділік және 60%-дан астам төмен энергия тұтынуды қамтамасыз етеді.
Бұған дейінгі есептерде HBM-ге сұраныс қолжетімді ұсыныстан екі еседен де жоғары болғаны айтылған. Осыған байланысты Micron айына шамамен 100 000 HBM пластинасын өндіруді мақсат етті. Алайда Micron, SK Hynix және Samsung өндірістік қуаттарын кеңейтуі түптеп келгенде ұсыныстың артық болуына әкелуі мүмкін. Micron ұсыныс жағдайы 2028 жылдан кейін жақсарады деп күтеді, бұл HBM бағаларына және компанияның әдеттен тыс жоғары маржаларына қысым жасауы ықтимал. Micron акцияларымен сауда жасайтындар үшін келесі қаржылық есеп, 2027 қаржы жылына арналған болжам, жад бағалары және өндірістік қуат жоспарлары негізгі катализаторлар болып табылады.
Neutral
Бұл жаңалық криптовалюта бағалары үшін бейтарап, өйткені ол белгілі бір криптовалютаға емес, Micron акциялары мен жартылай өткізгіштер инфрақұрылымына қатысты. Қысқа мерзімде мықты қаржылық нәтижелер, HBM-ге жоғары сұраныс және клиенттердің алдын ала міндеттемелері жасанды интеллектке қатысты технологиялар мен деректер орталықтарының активтеріне деген көңіл-күйді жақсартуы мүмкін. Алайда акция бағасының 23%-ға төмендеуі трейдерлердің бағалау деңгейі мен жад нарығы циклінің тұрақтылығына алаңдап отырғанын көрсетеді.
Ұзақ мерзімде Micron, SK Hynix және Samsung компанияларының қосымша қуаттары HBM бағалары мен маржаларына қысым түсіруі мүмкін, әсіресе AI-ға жұмсалатын шығындар баяуласа. Қаржылық есептегі оң тосынсый жалпы тәуекелге деген тәбетті қысқа уақытқа қолдауы мүмкін, бірақ әлсіз болжам немесе ұсыныстың шамадан тыс болуының белгілері кері әсер етуі ықтимал. Криптовалюталардың іргелі факторларында тікелей өзгеріс болмағандықтан, олардың бағаларына ықтимал әсер шектеулі әрі аралас болады, бұл бейтарап жіктеуді қолдайды.