Aksyon ng Micron: Ang paglago ng AI ay humaharap sa mga panganib ng siklo ng memory
Bumagsak ang stock ng Micron nang humigit-kumulang 23% mula sa pinakamataas nitong antas noong Mayo 2026, nang lumampas sa $1 trilyon ang market value ng kumpanya. Muling pinasigla ng pag-urong ang debate kung ang Micron Technology ba ay pangmatagalang nakikinabang sa artificial intelligence o isang paikot na kumpanya ng memory chip.
Matibay pa rin ang bullish na pananaw. Umabot sa $41.46 bilyon ang kita sa ikatlong quarter ng fiscal year, tumaas ng 346% kumpara sa nakaraang taon, habang umakyat sa $25.11 ang adjusted earnings per share. Lumapit sa 85% ang gross margin, na sinuportahan ng demand para sa high-bandwidth memory (HBM) na ginagamit sa mga AI data center. Inaasahan ng Micron ang kita na humigit-kumulang $50 bilyon at adjusted EPS na nasa $31.27 sa ikaapat na quarter ng fiscal year. Ilalabas ang resulta sa Setyembre 30, 2026.
Lumagda ang Micron sa 16 Strategic Customer Agreement, na sumasaklaw sa $22 bilyong commitment ng mga customer at $100 bilyong performance obligation hanggang 2030. Maaaring mapahusay ng take-or-pay terms ang visibility ng kita. Naglunsad din ang kumpanya ng 512GB DDR5 RDIMM, na ayon dito ay nag-aalok ng 1.4 na beses na mas mataas na performance at mahigit 60% na mas mababang konsumo ng kuryente kaysa sa mga naunang configuration.
Ayon sa mga naunang ulat, higit doble ng available supply ang demand para sa HBM, kaya itinakda ng Micron ang target na buwanang produksyon na humigit-kumulang 100,000 HBM wafer. Gayunman, maaaring lumikha kalaunan ng oversupply ang pagpapalawak ng kapasidad ng Micron, SK Hynix at Samsung. Inaasahan ng Micron na bubuti ang supply conditions pagkatapos ng 2028, na posibleng magpababa sa presyo ng HBM at sa pambihirang taas ng margin nito. Para sa mga trader ng Micron stock, ang susunod na earnings report, gabay para sa fiscal 2027, presyo ng memory at mga plano sa kapasidad ang mahahalagang catalyst.
Neutral
Neutral ang balita para sa mga presyo ng cryptocurrency dahil tungkol ito sa stock ng Micron at imprastraktura ng semiconductor, sa halip na isang partikular na cryptocurrency. Sa maikling panahon, maaaring mapabuti ng malakas na kita, mataas na demand para sa HBM, at mga pangako ng mga customer sa hinaharap ang sentiment tungkol sa teknolohiyang kaugnay ng AI at mga asset ng data center. Gayunman, ipinapakita ng 23% na pagbagsak ng presyo ng share na nananatiling nag-aalala ang mga trader tungkol sa valuation at sa tibay ng cycle ng memory.
Sa mas mahabang panahon, maaaring pahinain ng karagdagang kapasidad mula sa Micron, SK Hynix at Samsung ang presyo at margin ng HBM, lalo na kung bumagal ang paggastos sa AI. Maaaring pansamantalang suportahan ng positibong sorpresa sa kita ang mas malawak na risk appetite, ngunit maaaring magkaroon ng kabaligtarang epekto ang mas mahinang guidance o ebidensiya ng oversupply. Dahil walang direktang pagbabago sa fundamentals ng cryptocurrency, limitado at halo-halo ang malamang na epekto sa mga presyo ng crypto, kaya neutral ang klasipikasyon.