La demanda de Microsoft Azure podría superar la oferta hasta el ejercicio fiscal 2027
Bank of America afirma que la posición de Microsoft en el ámbito de la IA empresarial se está reforzando a medida que Azure crece y se acelera la comercialización de Copilot. Prevé que la demanda de Microsoft Azure supere a la oferta hasta el ejercicio fiscal 2027 y ha elevado sus previsiones de beneficios para los próximos tres años.
El banco prevé que el gasto de capital del ejercicio fiscal 2027, incluidos los arrendamientos financieros, ascienda a 220.700 millones de dólares, un 51,9 % más interanual. Estima unos ingresos de 391.900 millones de dólares y un beneficio por acción de 19,70 dólares. Bank of America mantiene su recomendación de compra y su precio objetivo de 600 dólares. El informe destaca la continuidad de las inversiones en infraestructura de IA y servicios empresariales, pero no aborda directamente los mercados de criptomonedas.
Neutral
El informe trata sobre las perspectivas de Microsoft en la nube y la inteligencia artificial, no sobre los fundamentos de las criptomonedas, la demanda de tokens, la regulación ni la liquidez del mercado. Por tanto, es probable que su efecto directo en las operaciones con criptomonedas sea limitado, lo que respalda una clasificación neutral.
A corto plazo, las previsiones de una fuerte demanda de Azure y de un aumento de la inversión en IA podrían reforzar el sentimiento positivo hacia las acciones tecnológicas relacionadas con la IA. Los operadores de criptomonedas también podrían observar breves efectos indirectos en los tokens temáticos de IA si mejora el apetito general por el riesgo, aunque esos movimientos probablemente dependerían más de la dirección del bitcoin, la liquidez y las noticias específicas de cada token que de los resultados de Microsoft. Históricamente, los resultados de grandes empresas tecnológicas y los anuncios de inversión en IA han impulsado en ocasiones los activos digitales vinculados a la IA, pero la respuesta ha sido irregular y, a menudo, efímera.
A más largo plazo, el gasto continuado en infraestructura de IA podría beneficiar al sector tecnológico en general y aumentar el interés de los inversores por las aplicaciones de IA. Por sí solo, no demuestra una mayor adopción ni más ingresos para los proyectos de criptomonedas. Antes de considerar el informe una señal direccional, los operadores deberían vigilar los resultados reales, las tendencias del gasto de capital, los tipos de interés y los flujos generales del mercado de criptomonedas. El gasto previsto también conlleva riesgos de ejecución y de rentabilidad de la inversión, que podrían perjudicar el sentimiento de riesgo si no se cumplen las expectativas.