La demande de Microsoft Azure pourrait dépasser l’offre jusqu’à l’exercice 2027
Selon Bank of America, la position de Microsoft dans l’IA destinée aux entreprises se renforce grâce à l’expansion d’Azure et à l’accélération de la commercialisation de Copilot. La banque prévoit que la demande pour Microsoft Azure dépassera l’offre jusqu’à l’exercice 2027 et a relevé ses prévisions de bénéfices pour les trois prochaines années.
La banque prévoit des dépenses d’investissement de 220,7 milliards de dollars pour l’exercice 2027, contrats de location-financement compris, soit une hausse de 51,9 % sur un an. Elle estime le chiffre d’affaires à 391,9 milliards de dollars et le bénéfice par action à 19,70 dollars. Bank of America maintient sa recommandation d’achat et son objectif de cours de 600 dollars. Le rapport souligne la poursuite des investissements dans les infrastructures d’IA et les services aux entreprises, mais n’aborde pas directement les marchés des cryptomonnaies.
Neutral
Le rapport porte sur les perspectives de Microsoft dans le cloud et l’IA, et non sur les fondamentaux des cryptomonnaies, la demande de jetons, la réglementation ou la liquidité des marchés. Son effet direct sur le trading de crypto-actifs devrait donc être limité, ce qui justifie une classification neutre.
À court terme, les prévisions d’une forte demande pour Azure et d’une hausse des investissements dans l’IA pourraient renforcer le sentiment positif à l’égard des actions technologiques liées à l’IA. Les traders de crypto-actifs pourraient également observer un effet de contagion temporaire sur les jetons associés à l’IA si l’appétit général pour le risque s’améliore. Toutefois, ces mouvements dépendraient probablement davantage de l’orientation du bitcoin, de la liquidité et des nouvelles propres à certains jetons que des résultats de Microsoft. Par le passé, les résultats de grandes entreprises technologiques et les annonces d’investissements dans l’IA ont parfois fait progresser les actifs numériques liés à l’IA, mais la réaction a été irrégulière et souvent de courte durée.
À plus long terme, la poursuite des dépenses dans les infrastructures d’IA pourrait soutenir l’ensemble du secteur technologique et accroître l’intérêt des investisseurs pour les applications d’IA. Cela ne suffit pas, à lui seul, à établir une hausse de l’adoption ou des revenus des projets crypto. Avant de considérer le rapport comme un signal de tendance, les traders devraient suivre les résultats réels, l’évolution des dépenses d’investissement, les taux d’intérêt et les flux globaux du marché des crypto-actifs. Les dépenses prévues comportent également des risques d’exécution et de rendement des investissements, qui pourraient peser sur l’appétit pour le risque si les attentes ne sont pas satisfaites.