הביקוש ל-Microsoft Azure עשוי לעלות על ההיצע עד שנת הכספים 2027
בנק אוף אמריקה מציין כי מעמדה של מיקרוסופט בתחום ה-AI הארגוני מתחזק, עם התרחבות Azure והאצה במסחור Copilot. הבנק צופה שהביקוש ל-Microsoft Azure יעלה על ההיצע עד שנת הכספים 2027, והעלה את תחזיות הרווח שלו לשלוש השנים הבאות.
הבנק צופה הוצאות הוניות של 220.7 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027, כולל חכירות מימוניות — עלייה של 51.9% לעומת השנה הקודמת. הוא מעריך שההכנסות יעמדו על 391.9 מיליארד דולר והרווח למניה על 19.70 דולר. בנק אוף אמריקה הותיר את דירוג הקנייה ואת מחיר היעד של 600 דולר ללא שינוי. הדוח מדגיש השקעות מתמשכות בתשתיות AI ובשירותים לארגונים, אך אינו מתייחס ישירות לשוקי המטבעות הקריפטוגרפיים.
Neutral
הדוח עוסק בתחזיות של מיקרוסופט בתחום הענן והבינה המלאכותית, ולא ביסודות של מטבעות קריפטוגרפיים, בביקוש לאסימונים, ברגולציה או בנזילות השוק. לכן, סביר שהשפעתו הישירה על מסחר בקריפטו תהיה מוגבלת, דבר התומך בסיווג ניטרלי.
בטווח הקצר, התחזית לביקוש חזק ל-Azure ולהגדלת ההשקעות בבינה מלאכותית עשויה לחזק את הסנטימנט החיובי כלפי מניות טכנולוגיה הקשורות לבינה מלאכותית. סוחרי קריפטו עשויים לראות גם זליגה זמנית של ההשפעה לאסימונים ממוקדי בינה מלאכותית, אם תיאבון הסיכון הרחב ישתפר. עם זאת, תנועות כאלה יהיו תלויות ככל הנראה יותר בכיוון הביטקוין, בנזילות ובחדשות הנוגעות לאסימונים ספציפיים מאשר בתוצאות של מיקרוסופט. בעבר, דוחות רווח של חברות טכנולוגיה גדולות והודעות על השקעות בבינה מלאכותית העלו לעיתים נכסים דיגיטליים הקשורים לתחום, אך התגובה לא הייתה עקבית ולעיתים קרובות הייתה קצרת מועד.
בטווח הארוך, הוצאות מתמשכות על תשתיות בינה מלאכותית עשויות לתמוך במגזר הטכנולוגיה הרחב ולהגביר את עניין המשקיעים ביישומי בינה מלאכותית. עם זאת, אין בכך כשלעצמו כדי להוכיח אימוץ נרחב יותר או הכנסות גבוהות יותר לפרויקטים בתחום הקריפטו. לפני שיתייחסו לדוח כאיתות כיווני, על הסוחרים לעקוב אחר התוצאות בפועל, מגמות ההוצאות ההוניות, שיעורי הריבית והזרימות הכוללות בשוק הקריפטו. התחזית להוצאות כרוכה גם בסיכוני ביצוע ותשואה על ההשקעה, שעלולים להכביד על סנטימנט הסיכון אם הציפיות לא יתממשו.