Nhu cầu đối với Microsoft Azure có thể vượt nguồn cung đến hết năm tài chính 2027
Bank of America cho biết vị thế của Microsoft trong lĩnh vực AI doanh nghiệp đang được củng cố khi Azure mở rộng và hoạt động thương mại hóa Copilot tăng tốc. Ngân hàng dự đoán nhu cầu đối với Microsoft Azure sẽ vượt nguồn cung cho đến hết năm tài chính 2027 và đã nâng dự báo lợi nhuận trong ba năm tới.
Ngân hàng dự báo chi tiêu vốn trong năm tài chính 2027, bao gồm các hợp đồng thuê tài chính, đạt 220,7 tỷ USD, tăng 51,9% so với cùng kỳ năm trước. Ngân hàng ước tính doanh thu đạt 391,9 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 19,70 USD. Bank of America giữ nguyên khuyến nghị Mua và giá mục tiêu 600 USD. Báo cáo nhấn mạnh việc tiếp tục đầu tư vào hạ tầng AI và các dịch vụ doanh nghiệp, nhưng không đề cập trực tiếp đến thị trường tiền mã hóa.
Neutral
Báo cáo đề cập đến triển vọng điện toán đám mây và AI của Microsoft, chứ không phải các yếu tố nền tảng của tiền mã hóa, nhu cầu token, quy định hay thanh khoản thị trường. Vì vậy, tác động trực tiếp của báo cáo đến giao dịch tiền mã hóa có thể sẽ hạn chế, phù hợp với cách phân loại trung lập.
Trong ngắn hạn, dự báo nhu cầu Azure mạnh và đầu tư AI gia tăng có thể củng cố tâm lý tích cực đối với cổ phiếu công nghệ liên quan đến AI. Các nhà giao dịch tiền mã hóa cũng có thể thấy tác động lan tỏa nhất thời sang các token chủ đề AI nếu khẩu vị rủi ro nói chung được cải thiện, nhưng những biến động đó có lẽ sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào xu hướng của Bitcoin, thanh khoản và tin tức riêng của từng token hơn là kết quả kinh doanh của Microsoft. Trong quá khứ, kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ lớn và thông báo đầu tư vào AI đôi khi đã thúc đẩy các tài sản số liên quan đến AI, nhưng phản ứng không nhất quán và thường chỉ kéo dài trong thời gian ngắn.
Về dài hạn, chi tiêu liên tục cho cơ sở hạ tầng AI có thể hỗ trợ toàn ngành công nghệ và làm tăng sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các ứng dụng AI. Tuy nhiên, điều đó tự nó không chứng minh rằng các dự án tiền mã hóa sẽ được áp dụng rộng rãi hơn hoặc có doanh thu cao hơn. Trước khi coi báo cáo là tín hiệu về xu hướng thị trường, nhà giao dịch nên theo dõi kết quả kinh doanh thực tế, xu hướng chi tiêu vốn, lãi suất và dòng tiền chung trên thị trường tiền mã hóa. Mức chi tiêu dự kiến cũng đi kèm rủi ro thực thi và khả năng sinh lời của khoản đầu tư; nếu kỳ vọng không được đáp ứng, những rủi ro này có thể làm giảm tâm lý chấp nhận rủi ro.