MicroStrategy kampt met ongeveer $10 miljard ongerealiseerde Bitcoin-verlies nu BTC onder $60.000 daalt
MicroStrategy bezit 713.502 BTC met een gemiddelde kostprijs van 76.052 USD per munt. Nadat Bitcoin eind april 2025 onder de 60.000 USD daalde en recentelijk onder de 71.000 USD handelde, voert de kas van het bedrijf nu miljarden dollars aan ongerealiseerde verliezen — schattingen variëren van ongeveer 3,8 miljard USD (bij ~70,8K) tot ruwweg 10 miljard USD (na de daling onder 60K). MicroStrategy begon met grootschalige aankopen in augustus 2020 onder Michael Saylor en heeft herhaaldelijk haar positie vergroot met schuldfinanciering en eigen vermogen. De geconcentreerde Bitcoin‑blootstelling van het bedrijf heeft geleid tot een sterke correlatie tussen MicroStrategy‑aandelen (MSTR) en het BTC‑sentiment; MSTR heeft scherpe dalingen geleden sinds de piek in 2025. Boekhoudregels behandelen crypto als immateriële activa met onbepaalde levensduur, wat dwingt tot waardeverminderingsverliezen bij dalingen maar stijgende herwaardering tot een verkoop verhindert, wat de gerapporteerde volatiliteit vergroot. Prominente investeerders waarschuwden dat aanhoudende handel onder belangrijke prijsschakels verliezen kan verdiepen en de toegang tot kapitaal kan beperken, mogelijk leidend tot risicobeheersmaatregelen of strategische wijzigingen als financiering of aandeelhouderssteun verzwakt. Voor handelaren: verwacht verhoogde volatiliteit in BTC en BTC‑proxy aandelen, grotere gevoeligheid van MSTR voor Bitcoin‑bewegingen, mogelijke krediet/financieringsdruk op sterk blootgestelde bedrijven en het vooruitzicht van gedwongen verkopen alleen als prijszwakte financiering materieel aantast of convenanten activeert.
Bearish
Het nieuws is negatief voor de Bitcoin-prijs zowel op korte als mogelijk middellange termijn. MicroStrategy’s grote, geconcentreerde BTC-posities en de gerapporteerde niet-gerealiseerde verliezen van miljarden dollars vergroten de kans op verhoogde volatiliteit en negatief sentiment rond BTC. Als Bitcoin onder belangrijke drempels blijft (in het bijzonder $70K en daarna $60K), kunnen institutionele houders te maken krijgen met diepere mark-to-market verliezen, beperkter toegang tot kapitaal en mogelijke druk op margin- of convenantvoorwaarden. Die druk kan hen dwingen tot liquiditeitsmaatregelen, zoals verkoop van activa of vermindering van aankopen, wat neerwaartse druk op BTC zou uitoefenen. Op korte termijn moeten handelaren rekening houden met sterkere correlatiegedreven bewegingen tussen BTC en BTC-proxy aandelen (met name MSTR) en uitschieters in volatiliteit bij negatieve koppen. Op middellange termijn kan verkoopdruk aanhouden als financieringsspanningen of de steun van investeerders voor sterk geëxposeerde bedrijven verzwakt. De boekhoudkundige behandeling (impairment bij dalingen maar geen opwaartse herwaardering) versterkt ook de gerapporteerde volatiliteit en de reacties van beleggers, wat het neerwaartse risico vergroot totdat sentiment en prijs materieel herstellen.