MicroStrategy (MSTR) עולה כשהביטקוין מתאושש; הוגשו מניות מועדפות STRC

| u.today
מניות MicroStrategy (MSTR) קפצו לאחר שביטקוין עלה בעקבות נתוני אינפלציה בארה"ב לחודש ינואר שהיו חלשים מהצפוי, מה שהגביר תקוות להורדות ריבית עתידיות. MSTR עלתה בכ-8–9% ל־כ־134$ בנפח גבוה לאחר שביטקוין טיפס כמעט 5% (בזמן הדיווח BTC התנהל קרוב ל־69.7 אלף$). החברה הגישה תזכיר הצעה למניה מועדפת חדשה, טיקר STRC, המציעה דיבידנד שנתי של כ־11.25% עם תשלומי מזומן חודשיים (תאריך רישום 15 בפבר׳; תשלום 28 בפבר׳). מייקל סלור חזר ואמר שהאסטרטגיה של החברה היא להמשיך לקנות ולהחזיק ביטקוין, וציין נזילות חזקה ומינוף נטו נמוך. הקשר שוקי: BTC נשאר רחוק משיאו באוקטובר 2025 (כ־50% נמוך יותר) וקרנות ETF ספוט לביטקוין בארה"ב רושמות כ־12 מיליארד$ יציאות מאז נובמבר 2025 — זרמים שמשפיעים על נזילות וסנטימנט. הסוחר הוותיק פיטר ברנדט הזהיר מפני ירידה עמוקה יותר של BTC לכ־54,060$, מה שעלול להשאיר את רזרבת ה‑BTC הגדולה של MicroStrategy בהפסד כבד. טכני למניה MSTR מראה קפיצה מהשפל האחרון אך עדיין מתחת לממוצעים נעים מרכזיים; מדד ה‑RSI מרמז על ייצוב ולא על מגמת עלייה מאושרת. מסקנות מרכזיות לסוחרים: MSTR נשארת מקושרת בחוזקה לתנועות מחיר של BTC ולנתוני המאקרו (אינפלציה/ציפיות ריביות); המניה המועדפת STRC מציגה שיקולים מבניים של הון הקשורים לדיבידנד; נפחי מסחר כבדים וזרמי ETF הם אותות חשובים של נזילות וסנטימנט שיכולים להעצים תנועות הן בביטקוין והן ב‑MSTR.
Neutral
ההשפעה הכוללת על ביטקוין (ולכן על MSTR) נייטרלית-עד-זהירה-בוליש בטווח הקצר אך נושאת סיכון משמעותי למטה. מניעים שוריים לטווח הקצר: אינפלציה אמריקאית רכה יותר הגאה ציפיות להורדות ריבית וגרמה לקפיצה קצרה ב-BTC, מה שייצר נפח חזק ב-MSTR והגביר יצר סיכון. חיובי ספציפי לחברה: הגשת ה-STRC על ידי MicroStrategy והעמדה המתמשכת של סיילור לקנות ולהחזיק מחזקות את התפיסה של גמישות במאזן והמחויבות לטווח הארוך לחשיפה ל-BTC. איזון/אותות דוביים: ביטקוין עדיין כ-50% מתחת לשיאו הקודם וחווה יציאות משמעותיות מקרנות ETF (~12 מיליארד דולר), מה שמפחית נזילות ומשאיר מרחב ללחץ מכירה מחודש. אזהרות סיכון מסוחרים ותיקים החוזים על ירידות עמוקות מחזקות את התחושה הדובית. אנליזה טכנית מראה היצבות ולא מגמת עלייה מאושרת, והקורלציה של MSTR עם BTC עושה אותו פגיע לכל חולשה ב-BTC. לסוחרים: צפו לתנודתיות מוגברת — ייתכנו משיכות לטווח קצר אם זרימות ה-ETF או הפתעות מקרו יסתובבו; התאוששויות מונעות מומנטום עשויות להימשך אך יש להתייחס אליהן כגבולות טווח עד שביטקוין יפרוץ התנגדות מפתח והזרימות יתייצבו. אסטרטגיות עמידה בעמדה: השתמשו בשליטה הדוקה על הסיכון, שקלו פרקי זמן קצרים יותר למסחר ב-MSTR, ופקחו עין על זרימות ה-ETF והשחרורים המקרו של ארה"ב לקבלת רמזים כיווניים.