Citi MicroStrategy (MSTR) акциясына $325 бағамен «сатып алуды» растады, биткоинге институционалдық сұранысты атап өтті
Citi 9 ақпанда MicroStrategy (MSTR) акциясына 12–18 айға $325 мақсаттық бағасымен "Сатып алуға" деген рейтингін растады, бұл соңғы уақыттағы әлсіздікке қарамастан институционалдық биткоин сұранысы жалғасып жатқанын білдіреді. Жаңартуды аналитик Питер Кристиансен жариялады; Citi шамамен $1,75 трлн басқаруда. MicroStrategy — қазір Strategy атауымен жұмыс істейді — 4‑ші тоқсанда таза шығынды $12,4 млрд деп есептеп шығарды және биткоин активтерінің орташа сатып алу бағасы $76,052‑тан төмендегенін 2023 жылдан бастап алғаш рет жария етті. Майкл Сэйлор мен бас директор Фонг Ле сияқты басшылар баланстың тікелей сатылу қаупі төмен екендігін айтты (BTC бес жыл бойы $8,000 болған экстремалды стресс жағдайын мысалға келтірді). Қаржы директоры Эндрю Канг капитал құрылымы мен қаржыландыру икемділігінің жақсарғанын атап өтті. Citi‑дің төмендетілген мақсаттық бағасы (бұрынғы, жоғары бағалауларға қарағанда) жаңартылған биткоин бағасы болжамдарына, күтілген жоғарырақ құбылмалылыққа және компанияның қарыз арқылы биткоин жинағына байланысты қысқа‑орта мерзімді түрде күтімшіл көзқарасты көрсетеді. Басқа брокерлер (Canaccord, Maxim, TD Cowen) MSTR‑ды қолдай береді, алайда кейбіреулері мақсаттарды төмендеткен (Maxim $425‑тен $200‑ға). Акциялар 9 ақпанда пре‑маркетте шамамен 4% төмендеді, бір күн бұрынғы секірістен кейін; биткоин шамамен $69,110 деңгейінде саудаланды, 24 сағат ішінде шамамен 2% төмендеді. Трейдерлерге негізгі тұжырымдар: MSTR‑ды BTC‑ның левереджделген проксиі ретінде қарастырыңыз, MSTR‑дың биткоин қазынасына қатысты премия/жеңілдігін бақылаңыз, BTC бағасы мен құбылмалылығын қадағалаңыз және позицияның өлшемін және тәуекелді басқаруда MicroStrategy‑ның қарызға тәуелділігін ескеріңіз. SEO кілтсөздер: MicroStrategy, MSTR, Bitcoin, Citi, институционалдық Bitcoin сұранысы.
Neutral
Citi-дің 325$-ға төмендетілген мақсатпен Buy (Сатып алу) рейтингін растауы өз алдына BTC бағасы үшін айқын түрде өркендеуші немесе қатты құлдырауға әкелетін белгі емес. Оң тұстары: ірі банктің қолдауы және MicroStrategy-ді институционалды BTC проксиі ретінде көрсету сұранысты, өтімділікті және инвестор сенімін орта мерзімде сақтауға көмектесуі мүмкін. MicroStrategy басқармасының төмен ликвидация қаупі және қаржыландырудың жақсарғаны туралы мәлімдемелері BTC-ні мәжбүрлі сату себепті пайда болатын жедел төменгі тәуекелді азайтады. Теріс тұстары: мақсаттық бағаның төмендеуі, сақталған BTC-нің орташа сатып алу бағасынан төмен екені туралы ашылуы және құбылмалылық пен қарызданып жинауға қатысты нақты алаңдаушылықтар қысқа мерзімде тәуекелдің жоғары екенін және өсуге деген күтулердің бәсеңдегенін көрсетеді. Трейдерлерге: баға әрекетінің бәсең немесе аралас болуын күтіңіз — MSTR BTC-ге қатысты жоғары құбылмалылықпен левереджді ойын ретінде әрекет етуі мүмкін; BTC өзі осы ескерту арқылы шектеулі оң серпін ала алады, себебі ол институционалды қызығушылықты растайды, бірақ сонымен қатар төменге тәуекелдерді мойындайды. Қысқа мерзімді әсері: пайда түскенді алу мен құбылмалылыққа байланысты мүмкіндігі жоғары нейтралдан сәл теріс; ұзақ мерзімді әсері: институционалды талаптар сақталса нейтралдан сәл конструктивті. Сауда шешімдері үшін BTC бағасын, құбылмалылықты, MSTR-дің мемлекеттік облигацияға қатысты премия/дисконтын және MicroStrategy-дің левередж көрсеткіштерін қадағалаңыз.