Monero‑On‑Chain‑Aktivität hält nach massiven Delistings durch Exchanges an; Risiken durch Spy‑Nodes im Netzwerk identifiziert

TRM Labs stellt fest, dass Monero (XMR) trotz weitreichender Delistings durch große Börsen (73 Börsen 2025 einschließlich Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Huobi und Bitstamp) die On‑Chain‑Aktivität in den Jahren 2024–2025 über den Vorkrisen‑Niveaus von 2022 gehalten hat. XMR zeigt erhöhte Transaktionsvolumina und realisierte Volatilität — die 30‑Tage‑realisierte Volatilität liegt bei etwa dem 2,5‑fachen von BTC und ETH — was auf eine engagierte, privacy‑orientierte Nutzerschaft und nicht auf Gelegenheits‑Trader hinweist. TRM berichtet, dass fast 48 % der neuen Darknet‑Marktplätze, die 2025 gestartet wurden, ausschließlich XMR akzeptieren, was die stärkere Nachfrage nach nicht‑nachverfolgbaren Zahlungen widerspiegelt, da Bitcoin und Stablecoins verstärkter Nachverfolgung und Emittenten‑Kontrollen unterliegen. Ransomware‑Akteure verlangen zunehmend Monero und incentivieren teils XMR‑Zahlungen, doch die meisten realen Lösegeld‑Auszahlungen erfolgen weiterhin in Bitcoin wegen besserer Liquidität und leichtererer Umtauschbarkeit. Auf Netzwerk‑Ebene detektierten TRM und akademische Kooperationspartner nicht‑standardmäßiges Verhalten bei etwa 14–15 % der Monero‑P2P‑Peers — Anomalien im Relay‑Verhalten, bei Nachrichtentimings und Infrastrukturkonzentration — die die Annahmen zur Netzwerk‑Layer‑Privatsphäre schwächen könnten, obwohl die Protokoll‑Kryptographie von Monero intakt bleibt. Als Reaktion veröffentlichten die Monero‑Entwickler im Oktober 2025 das Fluorine Fermi‑Update (v0.18.4.3), um die Peer‑Auswahl zu verbessern und Wallets von verdächtigen „Spy Nodes“ wegzulenken. Wichtige Erkenntnisse für Händler: Delistings haben die Nachfrage nicht zerstört, aber die Liquidität eingeschränkt, was höhere Volatilität und dünnere Orderbücher stützt; privacy‑getriebene Nutzung (einschließlich Darknet‑Nachfrage) trägt zur Basistätigkeit bei, begrenzt jedoch die Mainstream‑Konvertierbarkeit; Netzwerk‑Layer‑Überwachungsrisiken und Software‑Updates können Nutzervertrauen und Node‑Level‑Privacy‑Erwartungen beeinflussen. Stichworte: Monero, XMR, privacy coin, delisting, spy nodes, darknet markets, Fluorine Fermi, TRM Labs.