La actividad on‑chain de Monero persiste tras masivos retiradas por exchanges; identificados riesgos de nodos espía en la red
TRM Labs encuentra que la actividad en cadena de Monero (XMR) se mantuvo por encima de los niveles previos a 2022 durante 2024–2025 a pesar de las exclusiones generalizadas por parte de grandes exchanges (73 exchanges en 2025 incluyendo Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Huobi y Bitstamp). XMR muestra volúmenes de transacción y volatilidad realizada elevadas —la volatilidad realizada a 30 días es aproximadamente 2,5× la de BTC y ETH—, lo que indica una base de usuarios comprometida que busca privacidad en lugar de traders ocasionales. TRM informa que casi el 48% de los nuevos mercados darknet lanzados en 2025 son exclusivos de XMR, reflejando una mayor demanda de pagos no trazables a medida que Bitcoin y las stablecoins enfrentan un mayor rastreo y controles de los emisores. Los actores de ransomware solicitan cada vez más Monero y a veces incentivan los pagos en XMR, pero la mayoría de los pagos reales de rescates aún se liquidan en Bitcoin debido a la liquidez y la conversión más fácil. En la capa de red, TRM y colaboradores académicos detectaron comportamiento no estándar en aproximadamente el 14–15% de los pares P2P de Monero —anomalías en el comportamiento de retransmisión, el tiempo de los mensajes y la concentración de infraestructura— que podrían debilitar las suposiciones de privacidad a nivel de red aunque la criptografía del protocolo de Monero permanezca intacta. En respuesta, los desarrolladores de Monero lanzaron la actualización Fluorine Fermi (v0.18.4.3) en octubre de 2025 para mejorar la selección de pares y alejar las carteras de nodos “espía” sospechosos. Conclusiones clave para traders: las exclusiones no han hecho colapsar la demanda pero han restringido la liquidez, lo que sostiene una mayor volatilidad y libros de órdenes más delgados; el uso impulsado por la privacidad (incluida la demanda darknet) sustenta la actividad base pero limita la convertibilidad al mercado general; los riesgos de vigilancia a nivel de red y las actualizaciones de software pueden afectar la confianza de los usuarios y las expectativas de privacidad a nivel de nodo. Palabras clave principales: Monero, XMR, moneda de privacidad, exclusión de listado, nodos espía, mercados darknet, Fluorine Fermi, TRM Labs.
Neutral
La noticia es en general neutral para el precio de XMR. Aspectos positivos: la actividad sostenida on‑chain y la demanda constante —particularmente de usuarios que buscan privacidad y mercados darknet— sostienen una base de interés comercial y pueden evitar colapsos en el valor. Aspectos negativos: las exclusiones masivas de exchanges (73 plataformas) constriñen materialmente la liquidez, ampliando los spreads y reduciendo la profundidad del mercado; esto aumenta la volatilidad realizada y hace que las operaciones grandes sean más costosas y arriesgadas. Los hallazgos a nivel de red (14–15% de pares mostrando comportamiento anómalo) generan preocupaciones de privacidad que podrían disuadir a algunos usuarios y reducir la demanda de participantes institucionales o minoristas sensibles a la privacidad. Corto plazo: espere volatilidad elevada y libros de órdenes delgados, por lo que los movimientos de precio pueden ser mayores y los eventos de liquidez más impactantes. Largo plazo: la demanda persistente de privacidad puede sostener el nicho de mercado de XMR, pero la presión regulatoria y las pasarelas de entrada limitadas mantienen la adopción más amplia y la liquidez profunda constreñidas —lo que limita el potencial alcista y preserva una mayor volatilidad. En conjunto, fuerzas opuestas (demanda perdurable vs. liquidez restringida y presión regulatoria) se equilibran aproximadamente, produciendo una perspectiva de precio neutral.