הפעילות On‑Chain של Monero נמשכת לאחר הסילוקים ההמוניים בבורסות; זוהו סיכוני 'צורכי ריגול' ברשת
TRM Labs מצאה כי Monero (XMR) שמר על פעילות on‑chain גבוהה מהרמות שלפני 2022 לאורך 2024–2025 למרות הסרות־רשימה נרחבות על ידי בורסות מרכזיות (73 בורסות ב‑2025 כולל Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Huobi ו‑Bitstamp). XMR מציג נפחי עסלות מוגברים ותנודתיות ממומשת — תנודתיות ממומשת ל‑30 יום היא בערך פי 2.5 מזו של BTC ו‑ETH — דבר המעיד על בסיס משתמשים מחויב לחיפוש פרטיות ולא סוחרים מזדמנים. TRM מדווחת שכמעט 48% משווקי האפל החדשים שהושקו ב‑2025 מקבלים רק XMR, מה שמשקף ביקוש חזק יותר לתשלומים שאינם ניתנים למעקב מכיוון שביטקוין ו‑stablecoins נתונים למעקב משופר ולבקרות של המנפיקים. שחקני כופרה מבקשים יותר ויותר Monero ולפעמים מעודדים תשלומי XMR, אך רוב תשלומי הכופר במציאות עדיין מתבצעים בביטקוין בשל נזילות והמרה נוחה יותר. ברמת הרשת זיהו TRM ושיתופי פעולה אקדמיים התנהגות לא‑סטנדרטית בכ‑14–15% מהעמיתים P2P של Monero — אנומליות בהתנהגות relay, תזמוני הודעות וריכוז תשתיות — שיכולות להחליש את ההנחות לגבי פרטיות ברמת הרשת אף על פי שהקריפטוגרפיה של פרוטוקול Monero נשארת שלמה. בתגובה, מפתחי Monero שחררו את עדכון Fluorine Fermi (v0.18.4.3) באוקטובר 2025 כדי לשפר בחירת עמיתים ולהכווין ארנקים הרחק מ'צמתים מרגלים' חשודים. מסקנות מרכזיות לסוחרים: ההסרות מהרשימה לא הרסו את הביקוש אך הגבילו את הנזילות, מה שתומך בתנודתיות גבוהה יותר ובספרי פקודות דקים; שימוש מונע פרטיות (כולל ביקוש darknet) תומך בפעילות הבסיסית אך מגביל המרתיות למסחר המיינסטרים; סיכוני מעקב ברמת הרשת ועדכוני תוכנה יכולים להשפיע על אמון המשתמשים והציפיות לפרטיות ברמת הצומת. מילות מפתח עיקריות: Monero, XMR, privacy coin, delisting, spy nodes, darknet markets, Fluorine Fermi, TRM Labs.
Neutral
החדשות ניטרליות באופן כללי לגבי מחיר XMR. היבטים חיוביים: פעילות רציפה על‑שרשרת וביקוש יציב—במיוחד מצד משתמשים המחפשי פרטיות ושווקי דארקנט—תומכים בקו בסיס של עניין מסחרי ויכולים למנוע קריסה בערך. היבטים שליליים: הסרות מרשימות המוניות מבורסות (73 בורסות) מצמצמות משמעותית את הנזילות, מרחיבות ספרד (spreads) ומפחיתות עומק שוק; זה מגדיל את התנודתיות הממומשת והופך עסקאות גדולות ליקרות ומסוכנות יותר. ממצאים בשכבת הרשת (14–15% מהעמיתים מראים התנהגות אנומלית) מעלים חששות פרטיות שעשויים להרחיק חלק מהמשתמשים ולהקטין את הביקוש ממשתתפים מוסדיים או קמעונאיים הרגישים לפרטיות. בטווח הקצר: צפו לתנודתיות מוגברת ולספרי פקודות רזים, כך ששינויים במחיר עשויים להיות גדולים יותר ואירועי נזילות משפיעים יותר. בטווח הארוך: ביקוש מתמשך לפרטיות עשוי לקיים את הנישה השיווקית של XMR, אך לחץ רגולטורי ומשטחים מוגבלים לכניסה (on‑ramps) מונעים אימוץ רחב יותר ונזילות עמוקה—מגבילים את הפוטנציאל לעלייה ושומרים על תנודתיות גבוהה יותר. בסך הכל, כוחות מנוגדים (ביקוש מתמשך מול נזילות מוגבלת ולחץ רגולטורי) מאזנים זה את זה במידה רבה, ויוצרים תחזית מחיר ניטרלית.