Strategy menghadapi risiko dikeluarkan dari indeks MSCI saat sahamnya turun 4%
Saham Strategy turun 4% setelah MSCI menyatakan bahwa perusahaan tersebut mungkin dikeluarkan dari indeks ekuitas globalnya berdasarkan aturan yang menyasar perusahaan dengan aset yang sebagian besar berupa investasi, bukan aset operasional. MSCI diperkirakan akan mengumumkan keputusannya pada 11 November, dan perubahan apa pun akan berlaku setelah pasar tutup pada 30 November. Perkiraan sebelumnya dari JPMorgan menyebutkan potensi arus keluar dari saham Strategy akibat perubahan indeks sekitar US$2,8 miliar. Penjualan seperti itu akan berdampak pada sahamnya, tetapi tidak mengharuskan Strategy menjual 848.250 BTC miliknya, yang bernilai sekitar US$69,67 miliar. Namun, permintaan yang lebih lemah terhadap saham Strategy dapat mempersulit perusahaan untuk menggalang dana bagi pembelian bitcoin di masa mendatang. MSCI juga berencana mengakhiri langkah-langkah sementara bagi perusahaan yang aset digitalnya mencakup setidaknya 50% dari total aset.
Neutral
Berita langsungnya menyangkut saham Strategy dan potensi arus keluar saham akibat perubahan indeks, bukan laporan penjualan bitcoin milik perusahaan. Karena itu, dampak langsungnya terhadap harga BTC terbatas, sehingga mendukung klasifikasi netral. Dalam jangka pendek, para trader mungkin mencermati volatilitas BTC jika kemungkinan penjualan paksa keliru dikaitkan dengan kepemilikan Strategy. Namun, penjualan saham terkait indeks tidak dengan sendirinya mengharuskan penjualan BTC. Dalam jangka panjang, berkurangnya permintaan atas saham Strategy dapat membatasi kemampuan perusahaan untuk menghimpun modal dan menambah cadangan bitcoinnya, sehingga sedikit melemahkan salah satu sumber potensi permintaan beli. Ini merupakan risiko tidak langsung, bukan perubahan pasokan BTC atau kondisi pasar yang telah terkonfirmasi.