Strategy berdepan risiko disingkirkan daripada indeks MSCI apabila sahamnya jatuh 4%
Saham Strategy jatuh 4% selepas MSCI menyatakan bahawa syarikat itu mungkin dikeluarkan daripada indeks ekuiti globalnya di bawah peraturan yang menyasarkan perniagaan yang asetnya kebanyakannya terdiri daripada pelaburan, bukannya aset operasi. MSCI dijangka mengumumkan keputusannya pada 11 November, dan sebarang perubahan akan berkuat kuasa selepas pasaran ditutup pada 30 November. Anggaran terdahulu daripada JPMorgan meletakkan potensi aliran keluar daripada saham Strategy akibat perubahan indeks pada kira-kira AS$2.8 bilion. Penjualan sedemikian akan menjejaskan saham itu, tetapi tidak memerlukan Strategy menjual 848,250 BTC miliknya, yang bernilai kira-kira AS$69.67 bilion. Namun, permintaan yang lebih lemah terhadap saham Strategy boleh menyukarkan syarikat itu mengumpul dana untuk pembelian bitcoin pada masa hadapan. MSCI juga merancang untuk menamatkan langkah sementara bagi syarikat yang aset digitalnya merangkumi sekurang-kurangnya 50% daripada jumlah aset.
Neutral
Berita segera berkaitan dengan saham Strategy dan kemungkinan aliran keluar ekuiti yang dipacu oleh indeks, bukannya laporan penjualan bitcoin miliknya. Oleh itu, kesan langsung terhadap harga BTC adalah terhad, sekali gus menyokong pengelasan neutral. Dalam jangka pendek, pedagang mungkin memantau turun naik BTC sekiranya kemungkinan penjualan paksa tersilap dikaitkan dengan pegangan Strategy, tetapi penjualan saham berkaitan indeks tidak dengan sendirinya memerlukan penjualan BTC. Dalam jangka panjang, permintaan yang berkurangan terhadap saham Strategy boleh mengehadkan keupayaannya untuk mendapatkan modal dan menambah simpanan bitcoinnya, sekali gus sedikit melemahkan satu sumber permintaan belian yang berpotensi. Ini ialah risiko tidak langsung, bukannya perubahan yang disahkan pada bekalan BTC atau keadaan pasaran.