Strategy dreigt uit de MSCI-index te worden verwijderd terwijl het aandeel 4% daalt
De aandelen van Strategy daalden met 4% nadat MSCI bekendmaakte het bedrijf mogelijk uit zijn wereldwijde aandelenindices te verwijderen op grond van regels voor ondernemingen waarvan de activa voornamelijk uit beleggingen bestaan, en niet uit operationele activa. MSCI zal naar verwachting op 11 november een besluit bekendmaken; eventuele wijzigingen gaan in na het sluiten van de markt op 30 november. Eerdere ramingen van JPMorgan kwamen uit op mogelijke, door indexwijzigingen veroorzaakte uitstroom uit de aandelen van Strategy van ongeveer 2,8 miljard dollar. Die verkoop zou gevolgen hebben voor het aandeel, maar Strategy niet verplichten zijn 848.250 BTC, met een waarde van ongeveer 69,67 miljard dollar, te verkopen. Een geringere vraag naar de aandelen van Strategy kan het bedrijf echter bemoeilijken om geld aan te trekken voor toekomstige bitcoin-aankopen. MSCI wil ook tijdelijke maatregelen beëindigen voor bedrijven waarvan digitale activa minstens 50% van hun totale activa uitmaken.
Neutral
Het actuele nieuws gaat over de aandelen van Strategy en mogelijke uitstroom van aandelenkapitaal als gevolg van indexgerelateerde veranderingen, niet over een gemelde verkoop van de bitcoin van het bedrijf. Het directe effect op de BTC-prijzen is daarom beperkt, wat een neutrale classificatie ondersteunt. Op korte termijn kunnen handelaren de volatiliteit van BTC in de gaten houden als de mogelijkheid van gedwongen verkopen ten onrechte in verband wordt gebracht met de bitcoinbezittingen van Strategy, maar indexgerelateerde aandelenverkopen vereisen op zichzelf geen verkoop van BTC. Op langere termijn kan een lagere vraag naar aandelen van Strategy het vermogen van het bedrijf beperken om kapitaal aan te trekken en zijn bitcoinreserve uit te breiden, waardoor een potentiële bron van koopvraag enigszins verzwakt. Dit is een indirect risico en geen bevestigde verandering in het BTC-aanbod of de marktomstandigheden.