Strategy corre risco de ser removida do índice MSCI enquanto suas ações caem 4%
As ações da Strategy caíram 4% depois que a MSCI informou que pode excluir a empresa de seus índices globais de ações, com base em regras voltadas a negócios cujos ativos consistem principalmente em investimentos, e não em ativos operacionais. A MSCI deve anunciar sua decisão em 11 de novembro; eventuais mudanças entrarão em vigor após o fechamento do mercado em 30 de novembro. Estimativas anteriores do JPMorgan apontavam possíveis saídas de recursos das ações da Strategy, motivadas pelos índices, de cerca de US$ 2,8 bilhões. Essas vendas afetariam as ações, mas não exigiriam que a Strategy vendesse seus 848.250 BTC, avaliados em cerca de US$ 69,67 bilhões. No entanto, uma demanda menor pelas ações da Strategy poderia dificultar a captação de recursos pela empresa para futuras compras de bitcoin. A MSCI também planeja encerrar as medidas temporárias para empresas cujos ativos digitais correspondam a pelo menos 50% de seus ativos.
Neutral
A notícia imediata diz respeito às ações da Strategy e a possíveis saídas de investimentos em ações provocadas por índices, não a uma venda anunciada de seus bitcoins. Portanto, o efeito direto sobre os preços do BTC é limitado, o que sustenta uma classificação neutra. No curto prazo, os traders podem ficar atentos à volatilidade do BTC caso a possibilidade de vendas forçadas seja associada equivocadamente às reservas da Strategy, mas a venda de ações relacionada a índices não exige, por si só, a venda de BTC. No longo prazo, uma menor demanda pelas ações da Strategy pode limitar sua capacidade de captar recursos e ampliar sua reserva de bitcoin, enfraquecendo modestamente uma possível fonte de demanda compradora. Esse é um risco indireto, e não uma mudança confirmada na oferta de BTC ou nas condições de mercado.