Hisseleri %4 düşerken Strategy, MSCI endeksinden çıkarılma riskiyle karşı karşıya
MSCI'nin, varlıkları ağırlıklı olarak faaliyet varlıklarından ziyade yatırımlardan oluşan işletmeleri hedefleyen kurallar kapsamında şirketi küresel hisse senedi endekslerinden çıkarabileceğini açıklamasının ardından Strategy hisseleri %4 düştü. MSCI'nin kararını 11 Kasım'da açıklaması bekleniyor; olası değişiklikler 30 Kasım'da piyasa kapanışından sonra yürürlüğe girecek. JPMorgan'ın daha önceki tahminlerine göre, endeks kaynaklı Strategy hissesi çıkışları yaklaşık 2,8 milyar dolara ulaşabilir. Bu satışlar hisse senedini etkiler; Strategy'nin yaklaşık 69,67 milyar dolar değerindeki 848.250 BTC'sini satmasını gerektirmez. Ancak Strategy hisselerine talebin zayıflaması, şirketin gelecekte bitcoin alımları için fon sağlamasını zorlaştırabilir. MSCI ayrıca dijital varlıkları toplam varlıklarının en az %50'sini oluşturan şirketlere yönelik geçici tedbirleri sona erdirmeyi planlıyor.
Neutral
Gündemdeki haber, Strategy’nin hisseleri ve endeks kaynaklı olası hisse senedi çıkışlarıyla ilgilidir; şirketin bitcoin sattığına dair bir bildirim değildir. Bu nedenle BTC fiyatları üzerindeki doğrudan etki sınırlıdır ve nötr bir sınıflandırmayı destekler. Kısa vadede, zorunlu satış olasılığı yanlışlıkla Strategy’nin varlıklarıyla ilişkilendirilirse yatırımcılar BTC’deki oynaklığı izleyebilir; ancak endekslerle bağlantılı hisse satışı tek başına BTC satışını gerektirmez. Uzun vadede Strategy hisselerine yönelik talebin azalması, şirketin sermaye artırma ve bitcoin hazinesine ekleme yapma kapasitesini kısıtlayarak potansiyel bir alım talebi kaynağını bir miktar zayıflatabilir. Bu, BTC arzında veya piyasa koşullarında doğrulanmış bir değişiklik değil, dolaylı bir risktir.