Акції Strategy падають на 4% на тлі ризику виключення з індексу MSCI
Акції Strategy впали на 4% після того, як MSCI заявила, що може виключити компанію зі своїх глобальних фондових індексів відповідно до правил, спрямованих проти підприємств, активи яких складаються переважно з інвестицій, а не з операційних активів. Очікується, що MSCI оголосить своє рішення 11 листопада; будь-які зміни набудуть чинності після закриття ринку 30 листопада. За попередніми оцінками JPMorgan, можливий відтік коштів з акцій Strategy через зміни індексів може становити близько 2,8 млрд доларів. Такий продаж вплине на акції, але не змусить Strategy продавати свої 848 250 BTC вартістю близько 69,67 млрд доларів. Однак слабший попит на акції Strategy може ускладнити для компанії залучення коштів на майбутні купівлі біткоїна. MSCI також планує скасувати тимчасові заходи для компаній, цифрові активи яких становлять щонайменше 50% їхніх активів.
Neutral
Безпосередня новина стосується акцій Strategy та можливого відтоку коштів з акцій, зумовленого індексами, а не повідомлення про продаж біткоїнів компанією. Тому прямий вплив на ціни BTC є обмеженим, що відповідає нейтральній оцінці. У короткостроковій перспективі трейдери можуть стежити за волатильністю BTC, якщо ймовірність примусового продажу помилково пов’яжуть із біткоїн-активами Strategy, однак продаж акцій через зміни індексів сам по собі не потребує продажу BTC. У довгостроковій перспективі зниження попиту на акції Strategy може обмежити здатність компанії залучати капітал і поповнювати свій біткоїн-резерв, дещо послабивши потенційне джерело купівельного попиту. Це непрямий ризик, а не підтверджена зміна пропозиції BTC чи ринкових умов.