Strategy đối mặt với nguy cơ bị loại khỏi chỉ số MSCI khi cổ phiếu giảm 4%
Cổ phiếu Strategy giảm 4% sau khi MSCI cho biết có thể loại công ty khỏi các chỉ số cổ phiếu toàn cầu theo những quy định nhắm đến các doanh nghiệp có tài sản chủ yếu là khoản đầu tư thay vì tài sản phục vụ hoạt động kinh doanh. MSCI dự kiến công bố quyết định vào ngày 11 tháng 11; mọi thay đổi sẽ có hiệu lực sau khi thị trường đóng cửa ngày 30 tháng 11. Các ước tính trước đó của JPMorgan cho rằng dòng vốn rút khỏi cổ phiếu Strategy do các chỉ số có thể vào khoảng 2,8 tỷ USD. Việc bán ra như vậy sẽ ảnh hưởng đến cổ phiếu, chứ không buộc Strategy phải bán 848.250 BTC đang nắm giữ, có giá trị khoảng 69,67 tỷ USD. Tuy nhiên, nhu cầu đối với cổ phiếu Strategy suy yếu có thể khiến công ty khó huy động vốn hơn cho các đợt mua bitcoin trong tương lai. MSCI cũng dự định chấm dứt các biện pháp tạm thời dành cho những công ty có tài sản kỹ thuật số chiếm ít nhất 50% tổng tài sản.
Neutral
Tin tức trước mắt liên quan đến cổ phiếu Strategy và khả năng dòng vốn đầu tư cổ phiếu bị rút ra do các chỉ số, chứ không phải thông tin về việc công ty bán bitcoin. Vì vậy, tác động trực tiếp đến giá BTC là hạn chế, phù hợp với đánh giá trung lập. Trong ngắn hạn, nhà giao dịch có thể theo dõi biến động của BTC nếu khả năng bán tháo bắt buộc bị nhầm lẫn với lượng bitcoin Strategy nắm giữ, nhưng việc bán cổ phiếu liên quan đến các chỉ số tự nó không đòi hỏi phải bán BTC. Về dài hạn, nhu cầu đối với cổ phiếu Strategy giảm có thể hạn chế khả năng huy động vốn và bổ sung vào kho bạc bitcoin của công ty, phần nào làm suy yếu một nguồn cầu mua tiềm năng. Đây là rủi ro gián tiếp, chứ không phải thay đổi đã được xác nhận về nguồn cung BTC hay điều kiện thị trường.