MicroStrategy נלחמת נגד החריגה מדירוג MSCI בעיצומה של ירידת הביטקוין ב-30%
MicroStrategy נמצאת בהליך בדיקה של MSCI לאפשרות של החרגה מהמדדים המרכזיים כמו MSCI USA, MSCI World ו-Nasdaq 100, בעקבות החזקות הביטקוין שלה החורגות מ-50% מכלל הנכסים. החלטה סופית עד ה-15 בינואר עלולה לגרום ליציאות פסיביות בהיקף של 2.8–8.8 מיליארד דולר, מה שיפחית את הביקוש המוסדי ויגרום לעלייה בעלויות המימון. מהלך זה עלול להגביר את התנודתיות במניות MicroStrategy ובמחיר הביטקוין. מנכ"ל מייקל סיילור מדגיש כי MicroStrategy היא חברת תפעול עם חטיבת תוכנה בשווי 500 מיליון דולר ומודל מימון מובנה שהנפיק אג"ח דיגיטליות בהיקף של 7.7 מיליארד דולר – לא קרן או נאמנות. הוא מחזק את אמונתו בביטקוין ובמשימת החברה להקים חברה מובילה למימון מובנה מגובה ביטקוין. סוחרים צריכים לעקוב אחר החלטת MSCI להשפעתה המיידית על הנזילות ועל תנועות מחירי הביטקוין.
Bearish
הסקירה של MSCI והאפשרות של הוצאה פוטנציאלית של MicroStrategy מתוך מדדי מובילים מאיימת ישירות על זרמי השקעות פסיביות הקשורות למאגרי הביטקוין שלה. צפויים יציאות של בין 2.8 מיליארד ל-8.8 מיליארד דולרים, מה שיפחית את הביקוש המוסדי למניות MicroStrategy והחשיפה לביטקוין. בטווח הקצר, חדשות אלו עשויות לגרום ללחץ מכירות ולהתגברות התנודתיות כאשר קרנות פסיביות יתאימו את תיקי ההשקעות שלהן. בטווח הארוך, עלויות מימון גבוהות יותר ותמיכה נמוכה יותר במדדים עשויות להחליש את המומנטום הקנייני לביטקוין ולמניות הקשורות. אף שמייקל סלייר חידש את ביטחונו, סיכון המדד נותר זיז נייטרלי על התחושה בשוק.