MicroStrategy combatte l'esclusione dall'indice MSCI in mezzo a un calo del 30% di Bitcoin
MicroStrategy è sotto revisione da parte di MSCI per una possibile esclusione dai principali benchmark come MSCI USA, MSCI World e Nasdaq 100 a causa delle sue partecipazioni in Bitcoin che superano il 50% degli asset totali. Una decisione finale entro il 15 gennaio potrebbe innescare deflussi passivi compresi tra 2,8 e 8,8 miliardi di dollari, riducendo la domanda istituzionale e aumentando i costi di finanziamento. Questa mossa potrebbe aumentare la volatilità delle azioni MicroStrategy e del Bitcoin. L'amministratore delegato Michael Saylor insiste sul fatto che MicroStrategy è un'impresa operativa, con un ramo software da 500 milioni di dollari e un modello di finanza strutturata che ha emesso 7,7 miliardi di dollari in titoli di credito digitali, non un fondo o trust. Conferma la sua convinzione nel Bitcoin e nella missione dell'azienda di costruire una società pionieristica di finanza strutturata supportata da Bitcoin. I trader dovrebbero monitorare la decisione di MSCI per il suo impatto immediato sulla liquidità e sul prezzo del Bitcoin.
Bearish
La revisione MSCI e la potenziale esclusione di MicroStrategy dagli indici principali minacciano direttamente i flussi passivi legati alle sue riserve di Bitcoin. Ci si aspettano deflussi tra 2,8 miliardi e 8,8 miliardi di dollari che ridurrebbero la domanda istituzionale sia per le azioni di MicroStrategy sia per l'esposizione a Bitcoin. Nel breve termine, questa notizia potrebbe innescare pressione di vendita e maggiore volatilità mentre i fondi passivi adeguano i loro portafogli. Nel lungo termine, costi di finanziamento più elevati e un supporto ridotto degli indici potrebbero indebolire lo slancio di acquisto per Bitcoin e le azioni correlate. Nonostante la riaffermazione della convinzione di Michael Saylor, il rischio indicizzato rimane un catalizzatore ribassista per il sentimento di mercato.