마이크로스트레티지, 비트코인 30% 하락 속 MSCI 지수 제외에 맞서 싸우다
MicroStrategy는 비트코인 보유액이 총자산의 50%를 초과하여 MSCI USA, MSCI World, 나스닥 100 등 주요 벤치마크에서 잠재적 제외 대상이 되어 MSCI의 검토를 받고 있습니다. 1월 15일까지 최종 결정이 내려질 경우 28억~88억 달러 규모의 수동적 자금 유출을 초래할 수 있으며, 이는 기관 수요를 감소시키고 자금 조달 비용을 상승시킬 것입니다. 이 조치는 MicroStrategy 주식과 비트코인의 변동성을 높일 수 있습니다. CEO 마이클 세일러는 MicroStrategy가 5억 달러 규모의 소프트웨어 부문과 77억 달러의 디지털 신용 증권을 발행한 구조화 금융 모델을 보유한 운영 기업이며, 펀드나 신탁이 아니라고 강조했습니다. 그는 비트코인에 대한 확신과 비트코인 담보 구조화 금융 회사라는 선구적 미션을 재확인했습니다. 트레이더들은 MSCI의 결정이 유동성과 비트코인 가격 움직임에 미치는 즉각적인 영향을 주의 깊게 모니터링해야 합니다.
Bearish
MSCI의 검토와 MicroStrategy가 주요 지수에서 제외될 가능성은 해당 회사의 비트코인 보유고와 연계된 패시브 자금 유입에 직접적인 위협이 됩니다. 28억 달러에서 88억 달러 사이의 유출이 예상되며, 이는 MicroStrategy 주식과 비트코인 노출에 대한 기관 수요를 감소시킬 것입니다. 단기적으로 이 뉴스는 패시브 펀드가 포트폴리오를 조정함에 따라 매도 압력과 변동성 증가를 촉발할 수 있습니다. 장기적으로는 높은 자금 조달 비용과 감소한 지수 지원이 비트코인 및 관련 주식의 매수 모멘텀을 약화시킬 수 있습니다. 마이클 세일러가 신념을 재확인했음에도 불구하고, 지수 리스크는 시장 심리에 대한 약세 촉매제로 남아있습니다.