MicroStrategy Melawan Pengecualian Indeks MSCI Ketika Bitcoin Turun 30%
MicroStrategy sedang dikaji oleh MSCI untuk potensi pengecualian daripada penanda aras utama seperti MSCI USA, MSCI World dan Nasdaq 100 kerana pegangan Bitcoin mereka melebihi 50% daripada jumlah aset. Keputusan muktamad menjelang 15 Januari boleh mencetuskan aliran keluar pasif sebanyak $2.8–$8.8 bilion, mengurangkan permintaan institusi dan menaikkan kos pembiayaan. Langkah ini mungkin meningkatkan volatiliti saham MicroStrategy dan Bitcoin. Ketua Pegawai Eksekutif Michael Saylor menegaskan MicroStrategy adalah sebuah perusahaan operasi dengan cabang perisian bernilai $500 juta dan model kewangan berstruktur yang mengeluarkan sekuriti kredit digital berjumlah $7.7 bilion, bukan dana atau amanah. Dia meneguhkan keyakinannya terhadap Bitcoin dan misi syarikat untuk membina sebuah syarikat kewangan berstruktur terkemuka yang disokong oleh Bitcoin. Pedagang harus memantau keputusan MSCI untuk impak segera terhadap kecairan dan pergerakan harga Bitcoin.
Bearish
Kajian MSCI dan kemungkinan pengecualian MicroStrategy dari indeks utama secara langsung mengancam aliran masuk pasif yang berkaitan dengan rizab Bitcoin mereka. Aliran keluar yang dijangka antara $2.8 bilion dan $8.8 bilion akan mengurangkan permintaan institusi bagi kedua-dua saham MicroStrategy dan pendedahan Bitcoin. Dalam jangka pendek, berita ini mungkin mencetuskan tekanan jual dan volatiliti yang tinggi ketika dana pasif menyesuaikan portfolio mereka. Dalam jangka panjang, kos pembiayaan yang lebih tinggi dan sokongan indeks yang berkurang boleh melemahkan momentum pembelian Bitcoin dan ekuiti berkaitan. Walaupun Michael Saylor menegaskan kembali keyakinannya, risiko indeks kekal sebagai pemangkin bearish kepada sentimen pasaran.