MicroStrategy walczy z wykluczeniem z indeksu MSCI w obliczu 30% spadku Bitcoina
MicroStrategy jest poddane przeglądowi przez MSCI pod kątem potencjalnego wykluczenia z kluczowych indeksów, takich jak MSCI USA, MSCI World i Nasdaq 100, z powodu posiadania Bitcoinów przekraczającego 50% całkowitych aktywów. Ostateczna decyzja do 15 stycznia może spowodować pasywne odpływy kapitału w wysokości od 2,8 do 8,8 miliarda dolarów, co zmniejszy popyt instytucjonalny i podniesie koszty finansowania. Ten ruch może zwiększyć zmienność akcji MicroStrategy oraz Bitcoina. CEO Michael Saylor podkreśla, że MicroStrategy to działające przedsiębiorstwo — z działem oprogramowania wartym 500 milionów dolarów oraz modelem finansowania strukturalnego, który wyemitował cyfrowe papiery dłużne o wartości 7,7 miliarda dolarów, a nie fundusz czy trust. Potwierdza swoje przekonanie do Bitcoina oraz misji firmy polegającej na budowaniu pionierskiej firmy finansów strukturalnych wspieranej przez Bitcoina. Traderzy powinni uważnie śledzić decyzję MSCI ze względu na jej natychmiastowy wpływ na płynność i ruchy cen Bitcoina.
Bearish
Przegląd MSCI i potencjalne wykluczenie MicroStrategy z głównych indeksów bezpośrednio zagraża pasywnym napływom powiązanym z rezerwami Bitcoina firmy. Oczekiwane odpływy na poziomie od 2,8 do 8,8 miliarda dolarów zmniejszyłyby popyt instytucjonalny zarówno na akcje MicroStrategy, jak i na ekspozycję na Bitcoina. W krótkim terminie ta informacja może wywołać presję sprzedaży i zwiększoną zmienność w miarę dostosowywania portfeli przez fundusze pasywne. W dłuższej perspektywie wyższe koszty finansowania i zmniejszone wsparcie indeksu mogą osłabić impet zakupowy Bitcoina i związanych z nim akcji. Pomimo ponownego potwierdzenia przekonań Michaela Saylora, ryzyko związane z indeksem pozostaje niedźwiedzim katalizatorem nastrojów rynkowych.