MicroStrategy бореться проти виключення з індексу MSCI на тлі падіння біткойна на 30%
MicroStrategy перебуває під переглядом MSCI щодо можливого виключення з ключових бенчмарків, таких як MSCI USA, MSCI World та Nasdaq 100, через те, що володіння біткоїнами перевищує 50% загальних активів. Остаточне рішення до 15 січня може спричинити пасивний відтік коштів на суму від 2,8 до 8,8 млрд доларів, що знизить інституційний попит та підвищить витрати на фінансування. Цей крок може посилити волатильність акцій MicroStrategy та біткоїна. Генеральний директор Майкл Сейлор наголошує, що MicroStrategy — це операційне підприємство з програмним підрозділом вартістю 500 млн доларів та моделлю структурованого фінансування, що випустила цифрові кредитні цінні папери на 7,7 млрд доларів, а не фонд чи траст. Він підтверджує свою віру в біткоїн і місію компанії створити провідну компанію зі структурованого фінансування, підтриману біткоїном. Трейдерам слід стежити за рішенням MSCI через його негайний вплив на ліквідність і рухи ціни біткоїна.
Bearish
Огляд MSCI та потенційне виключення MicroStrategy з провідних індексів безпосередньо загрожують пасивним потокам, пов’язаним з резервами компанії у Bitcoin. Очікуються відпливи в діапазоні від 2,8 до 8,8 мільярда доларів, що зменшить інституційний попит як на акції MicroStrategy, так і на експозицію до Bitcoin. У короткостроковій перспективі ця новина може спровокувати тиск на продажі та підвищену волатильність, оскільки пасивні фонди коригуватимуть свої портфелі. У довгостроковій перспективі вищі витрати на фінансування та зменшена підтримка індексу можуть послабити імпульс купівлі Bitcoin та пов’язаних акцій. Незважаючи на підтвердження переконань Майклом Сейлором, ризик індексу залишається ведучим каталізатором песимізму на ринку.