MSCI шолуы 2,8 миллиард долларлық стратегиядағы акциялардың жаппай сатылу қаупін арттырды
MSCI Strategy, Metaplanet және уран иеленуші Yellow Cake компанияларын негізгі индекстерден шығаруы мүмкін жаңа іріктеу критерийлерін қарастырып жатыр. MSCI ұсынған шолу компаниялардың операциялық активтерінің жеткілікті үлесіне ие екенін бағалауы мүмкін, алайда бұл термин АҚШ GAAP немесе ХҚЕС талаптарында нақты анықталмаған. Белгісіздік AST SpaceMobile және Lithium Americas сияқты компанияларға да әсер етуі мүмкін.
JPMorgan бағалауынша, Strategy индекстен шығарылса, MSCI-мен байланысты қорлар шамамен 2,8 млрд долларлық Strategy акцияларын сатуы мүмкін. Егер басқа индекс провайдерлері де осы жолды ұстанса, ықтимал сатылым көлемі 8,8 млрд долларға дейін өсуі мүмкін. MSCI шешімін 16 қазанға дейін жариялайды деп күтілуде, ал кез келген өзгеріс желтоқсандағы индекс қайта қарауы кезінде күшіне енуі ықтимал.
MSCI шолуы Strategy үшін пассивті капитал ағындарына байланысты тәуекел туғызады және MSTR акциясының қысқа мерзімді құбылмалылығын арттыруы мүмкін. Алайда инвесторлар бұл қадамды корпоративтік қазынасында Bitcoin ұстайтын компанияларға бағытталған кеңірек сын-қатер деп қабылдамаса, Bitcoin-ге тікелей әсері шектеулі болып қала береді.
Neutral
Негізгі тікелей тәуекел спот Bitcoin-ге емес, Strategy акцияларына шоғырланған. Егер компания индекстен шығарылса, MSCI-мен байланысты қорлар шамамен 2,8 миллиард долларлық MSTR акцияларын сатуға мәжбүр болуы мүмкін. Бұл қысқа мерзімде күрт құбылмалылық туғызып, қазынасында Bitcoin ұстайтын компанияларға деген көңіл күйді әлсіретуі ықтимал. Индекс провайдерлерінің мұндай тәсілді кеңірек қолдануы акциялар нарығындағы капитал ағындарынан туындайтын қысымды күшейтуі мүмкін.
Алайда Bitcoin үшін ұсынылып отырған өзгеріс қорлардан BTC-ті тікелей сатуды талап етпейді. Егер трейдерлер MSCI шолуын компаниялардың Bitcoin-ді қабылдауына жасалған кедергі деп түсінсе, криптовалюта жанама қысымға ұшырауы мүмкін, бірақ қысқаша материалдарда спот-нарықтағы жедел сатылымдарға дәлел жоқ. Тарихи тұрғыдан алғанда, индекстен шығаруға реакция әдетте зардап шеккен акцияда ең күшті болады, ал базалық активтің реакциясы шектеулі болады, тек оқиға сұранысты немесе инвесторлардың көңіл күйін елеулі түрде өзгертсе ғана әсері күшейеді. Сондықтан BTC бағасына тікелей әсер бейтарап болады деп күтіледі, бірақ ұзақ мерзімді перспективада көңіл күйдің нашарлау қаупі бар.