Nanganganib ang pagbebenta ng mga stock ng isang estratehiyang nagkakahalaga ng $2.8 bilyon dahil sa pagsusuri ng MSCI
Sinusuri ng MSCI ang mga bagong pamantayan sa screening na maaaring magtanggal sa Strategy, Metaplanet at sa uranium holder na Yellow Cake mula sa mga pangunahing index. Maaaring suriin ng iminungkahing pagsusuri ng MSCI kung sapat ang bahagi ng operating assets na hawak ng mga kumpanya, ngunit hindi malinaw na binibigyang-kahulugan ang terminong ito sa ilalim ng US GAAP o IFRS. Maaari ring maapektuhan ng kawalang-katiyakan ang mga kumpanyang tulad ng AST SpaceMobile at Lithium Americas.
Tinataya ng JPMorgan na maaaring magbenta ang mga pondong naka-link sa MSCI ng humigit-kumulang $2.8 bilyong halaga ng Strategy stock kung maalis ito sa index. Kung susunod ang ibang index provider, maaaring umabot sa $8.8 bilyon ang potensyal na pagbebenta. Inaasahang mag-aanunsyo ang MSCI ng desisyon bago o sa 16 Oktubre, at maaaring ipatupad ang anumang pagbabago sa December index review.
Lumilikha ang pagsusuri ng MSCI ng panganib sa passive fund flows para sa Strategy at maaaring magpalaki ng panandaliang volatility sa MSTR. Gayunman, malamang na mananatiling limitado ang direktang epekto sa Bitcoin maliban kung ituring ng mga mamumuhunan ang hakbang bilang mas malawak na hamon sa mga kumpanyang may Bitcoin treasury.
Neutral
Ang pangunahing agarang panganib ay nakatuon sa Strategy stock sa halip na sa spot Bitcoin. Maaaring kailanganing magbenta ng humigit-kumulang $2.8 bilyong halaga ng MSTR ang mga pondong naka-link sa MSCI kung aalisin ang kumpanya, na posibleng magdulot ng matinding panandaliang volatility at magpahina sa sentiment tungkol sa mga kumpanyang may Bitcoin treasury. Ang mas malawak na pag-adopt ng mga index provider ay maaaring magdagdag sa pressure mula sa daloy ng equity.
Para sa Bitcoin, gayunman, hindi direktang inaatasan ng iminungkahing pagbabago ang mga pondo na magbenta ng BTC. Maaaring makaranas ang cryptocurrency ng hindi direktang pressure kung ituring ng mga trader ang pagsusuri ng MSCI bilang pag-urong para sa corporate adoption ng Bitcoin, ngunit walang ebidensya sa mga buod ng agarang pagbebenta sa spot market. Karaniwan, pinakamalakas ang mga makasaysayang reaksyon sa index exclusions sa apektadong equity, habang mas limitado ang tugon ng pinagbabatayang asset maliban kung malaki ang epekto ng pangyayari sa demand o sentiment ng investor. Samakatuwid, neutral ang inaasahang direktang epekto sa presyo ng BTC, ngunit may panganib ng negatibong sentiment sa mas mahabang panahon.