MSCI審查使一項價值28億美元的策略面臨股票拋售風險
MSCI 正在檢討新的篩選標準，可能將 Strategy、Metaplanet 以及持有鈾資產的 Yellow Cake 剔除出主要指數。MSCI 提議的檢討可能會評估企業是否持有足夠比例的營運資產，但這個詞彙在美國公認會計原則（US GAAP）或國際財務報導準則（IFRS）下並沒有明確定義。這項不確定性也可能影響 AST SpaceMobile 和 Lithium Americas 等公司。
JPMorgan 估計，如果 Strategy 被剔除，與 MSCI 掛鉤的基金可能會出售約 28 億美元的 Strategy 股票。若其他指數供應商跟進，潛在的賣壓可能增加至 88 億美元。MSCI 預計將在 10 月 16 日前公布決定，任何變更都可能在 12 月的指數審查期間生效。
MSCI 的審查為 Strategy 帶來被動資金流風險，並可能提高 MSTR 的短期波動性。不過，除非投資人將此舉視為對企業持有比特幣作為庫藏資產的更廣泛挑戰，否則對比特幣的直接影響可能仍然有限。
Neutral
主要的即時風險集中在 Strategy 股票，而不是現貨比特幣。如果公司遭到剔除，與 MSCI 連結的基金可能需要賣出約 28 億美元的 MSTR，這可能造成短期劇烈波動，並削弱市場對比特幣財庫公司的信心。指數提供者更廣泛地採用相關安排，可能增加股票資金流帶來的壓力。
然而，對比特幣而言，提議中的變更並不會直接要求基金賣出 BTC。如果交易者將 MSCI 的審查解讀為企業採用比特幣受挫，這種加密貨幣可能面臨間接壓力，但摘要沒有證據顯示現貨市場會立即出現賣壓。從歷史來看，指數剔除的反應通常在受影響的股票上最為強烈，而基礎資產的反應則較為有限，除非該事件大幅改變需求或投資人情緒。因此，預期 BTC 所受到的直接價格影響為中性，但長期存在負面情緒風險。