N3XT conservera des garanties en dollars pour Clear Markets
N3XT a rejoint le réseau Collateralizer de Clear Markets en tant que dépositaire de dollars américains pour sa plateforme de produits dérivés sur cryptoactifs CMSEF, enregistrée auprès de la CFTC. Les clients institutionnels peuvent utiliser les dollars détenus chez N3XT comme garantie pour des swaps, des options et des contrats à terme de gré à gré, ce qui permet des transactions et des paiements de marge 24 heures sur 24. N3XT détiendra les fonds dans le cadre d’accords de contrôle de compte, tandis que Clear Markets affirme qu’elle ne conservera pas les fonds des clients. Les deux entreprises présentent ce dispositif comme une séparation entre la plateforme de négociation et la banque qui détient les liquidités.
N3XT est une banque à activité limitée, agréée dans le Wyoming et fondée par d’anciens dirigeants de Signature Bank. Elle affirme que ses dépôts sont couverts à 100 % par des liquidités et des bons du Trésor américain à court terme, mais qu’ils ne sont pas assurés par la FDIC. Ce partenariat pourrait faciliter l’accès des investisseurs institutionnels en cryptoactifs aux garanties en dollars, en particulier en dehors des horaires bancaires habituels. Les entreprises n’ont annoncé ni date de lancement, ni clients, ni volumes de transactions, ni frais ; l’adoption et les éventuels effets à court terme sur le marché restent donc incertains.
Neutral
Cet accord relève de l’actualité des infrastructures et ne constitue pas un catalyseur direct pour une cryptomonnaie en particulier. À court terme, il pourrait faciliter l’accès aux garanties en dollars et aux paiements de marge pour les opérations institutionnelles sur dérivés crypto, y compris en dehors des horaires bancaires habituels. Toutefois, les entreprises n’ont communiqué ni date de lancement, ni clients participants, ni volumes, ni frais, et rien n’indique une évolution immédiate de la demande du marché ou de l’activité de négociation. Ce partenariat ne donne donc aucun signal clair quant à l’orientation des cours des cryptomonnaies.
À plus long terme, des services de garantie fiables et disponibles en continu pourraient favoriser la participation institutionnelle et améliorer la continuité opérationnelle des marchés de dérivés crypto. Cela pourrait contribuer à accroître la profondeur du marché, sans pour autant garantir une hausse de la demande au comptant ni des cours pour un quelconque jeton. Les traders voudront probablement constater une adoption effective, une croissance des volumes et des effets sur la liquidité avant de considérer ce partenariat comme pertinent pour les prix. L’absence d’assurance FDIC chez N3XT constitue également un risque de conservation à évaluer, malgré l’affirmation de l’entreprise selon laquelle ses réserves sont couvertes à 100 %. Dans l’ensemble, l’impact probable sur les cours des cryptomonnaies est neutre.