N3XT ska förvara säkerheter i dollar åt Clear Markets
N3XT har anslutit sig till Clear Markets nätverk Collateralizer som förvarare av amerikanska dollar för företagets CFTC-registrerade handelsplattform för kryptoderivat, CMSEF. Institutionella kunder kan använda dollar som förvaras hos N3XT som säkerhet för swappar, optioner och terminer, vilket möjliggör handel och marginalbetalningar dygnet runt. N3XT håller medlen enligt avtal om kontokontroll, medan Clear Markets uppger att bolaget inte kommer att förvara kundernas pengar. Företagen beskriver upplägget som en separation mellan handelsplattformen och banken som håller kontanterna.
N3XT är en smalbank med bankcharter i Wyoming, grundad av tidigare chefer från Signature Bank. Företaget uppger att dess insättningar till 100 procent täcks av kontanter och kortfristiga amerikanska statsobligationer, men att insättningarna inte omfattas av FDIC:s insättningsgaranti. Partnerskapet kan göra dollarsäkerheter mer tillgängliga för institutionella kryptohandlare, särskilt utanför vanliga banktider. Företagen har inte meddelat något lanseringsdatum, vilka kunder som deltar, handelsvolymer eller avgifter, så det är fortfarande oklart hur stor användningen blir och om upplägget får någon marknadseffekt på kort sikt.
Neutral
Arrangemanget är en nyhet om infrastruktur, inte en direkt katalysator för någon specifik kryptovaluta. På kort sikt kan det göra dollarbaserade säkerheter och marginalbetalningar mer lättillgängliga för institutionell handel med kryptoderivat, även utanför normala banktider. Företagen har dock inte offentliggjort något lanseringsdatum, vilka kunder som ska delta, handelsvolymer eller avgifter, och det finns inga tecken på omedelbara förändringar i marknadsefterfrågan eller handelsaktiviteten. Partnerskapet ger därför ingen tydlig riktning för kryptopriserna.
På längre sikt kan tillförlitliga, dygnet runt tillgängliga tjänster för säkerheter stödja institutionellt deltagande och förbättra den operativa kontinuiteten på marknaderna för kryptoderivat. Det kan bidra till ett större marknadsdjup, men garanterar inte ökad efterfrågan på spotmarknaden eller prisuppgångar för någon token. Handlare lär vilja se tecken på införande, volymtillväxt och effekter på likviditeten innan de bedömer att partnerskapet påverkar priserna. Att N3XT saknar FDIC-försäkring är också en förvaringsrisk att beakta, trots företagets uppgift om 100-procentig reservtäckning. Sammantaget är den sannolika effekten på kryptovalutapriser neutral.