Nakamoto se tourne vers le rendement des dérivés Bitcoin avec la vente de BTC

Nakamoto, Inc. (Nasdaq: NAKA) passe de détention inactive de Bitcoin à une stratégie active de rendement via des dérivés Bitcoin. La société indique qu'elle monétisera la volatilité implicite du BTC en utilisant des options, avec Bitwise comme partenaire dérivés et Kraken en charge de la conservation/exécution. Actions clés : - Vente de 284 BTC à un prix moyen d'environ 70 400 $ par coin (sous son coût d'acquisition déclaré), décrite comme la première étape d'une feuille de route opérationnelle plus large. - Allocation de trésorerie : elle détiendrait 5 058 BTC, le solde connu du wallet au 24 avril étant de 3 988 BTC. Le reste est placé en garantie pour limiter l'exposition à la baisse en n'engageant qu'une partie de la trésorerie. Structure des options : - Couverture à la baisse via des options put et des put spreads. - Génération de revenu en vendant des options call. - L'objectif est de générer des rendements en USD et en BTC quelle que soit la direction du marché. Contexte de marché et pertinence pour le trading : Avec des actions fortement déprimées (l'article cite un mNAV ≈ 0,24) et la société ayant auparavant laissé le BTC « inactif », une stratégie de rendement sur dérivés Bitcoin réussie pourrait accroître la demande pour les options BTC/l'exposition à la volatilité. Les traders devraient surveiller la volatilité implicite du BTC et le skew des options pour détecter des signaux de flux systématiques de couverture/revenu liés à ce modèle. En résumé : Il s'agit principalement d'une opération de trésorerie spécifique à l'entreprise, d'une taille limitée par rapport au marché total du BTC, mais elle peut influencer l'évolution de la liquidité des dérivés et des positions de volatilité.