Nakamoto หันไปหาผลตอบแทนจากตราสารอนุพันธ์ Bitcoin พร้อมการขาย BTC

Nakamoto, Inc. (Nasdaq: NAKA) กำลังเปลี่ยนจากการถือครอง Bitcoin แบบนิ่งไปสู่กลยุทธ์สร้างผลตอบแทนจากอนุพันธ์ Bitcoin แบบ Active บริษัทระบุว่าจะทำเงินจากความผันผวนโดยนัยของ BTC ด้วยออปชัน โดยมี Bitwise เป็นพันธมิตรด้านอนุพันธ์ และ Kraken ดูแลการเก็บรักษา/การส่งคำสั่ง การดำเนินการสำคัญ: - ขาย 284 BTC ที่ราคาเฉลี่ยประมาณ 70,400 ดอลลาร์สหรัฐต่อเหรียญ (ต่ำกว่าต้นทุนที่รายงานไว้) ซึ่งอธิบายว่าเป็นก้าวแรกในแผนปฏิบัติการที่กว้างขึ้น - การจัดสรรเงินสด: รายงานว่าถือ 5,058 BTC โดยยอดวอลเล็ทที่ทราบเมื่อ 24 เม.ย. อยู่ที่ 3,988 BTC ส่วนที่เหลือถูกนำไปวางเป็นหลักประกันเพื่อลดการเปิดรับขาลงโดยนำเฉพาะส่วนหนึ่งของเงินสดมาใช้ โครงสร้างออปชัน: - ป้องกันความเสี่ยงด้านลบผ่านออปชัน put และ put spread - สร้างรายได้โดยการขายออปชัน call - เป้าหมายเพื่อรับผลตอบแทนทั้งเป็น USD และ BTC ไม่ว่าตลาดจะไปทิศทางใด บริบทตลาดและความเกี่ยวข้องกับการเทรด: ด้วยหุ้นที่ถูกกดดันอย่างหนัก (บทความอ้าง mNAV ~0.24) และบริษัทเคยเก็บ BTC ไว้ “นิ่ง” การที่กลยุทธ์อนุพันธ์ Bitcoin ให้ผลสำเร็จอาจเพิ่มความต้องการออปชัน BTC/การเปิดรับความผันผวน เทรดเดอร์ควรจับตาความผันผวนโดยนัยของ BTC และการเบี้ยวของออปชัน (skew) เพื่อเป็นสัญญาณของกระแสการป้องกันความเสี่ยง/สร้างรายได้ที่เป็นระบบซึ่งเชื่อมโยงกับโมเดลนี้ โดยรวม นี่เป็นเกมด้านทรัพยากรของบริษัทเป็นหลัก โดยมีขนาดจำกัดเมื่อเทียบกับตลาด BTC ทั้งหมด แต่สามารถส่งผลต่อการพัฒนา สภาพคล่องของอนุพันธ์ และตำแหน่งความผันผวนได้