Nakamoto bán ~20 triệu USD BTC khi cổ phiếu NAKA chạm đáy mới

| decrypt.co
Công ty kho bạc Bitcoin Nakamoto (NAKA) cho biết đã bán khoảng 20 triệu USD BTC để cải thiện thanh khoản bảng cân đối và tăng tính linh hoạt tài chính. Công ty vẫn nắm 5.342 BTC, nhưng các ước tính cho thấy vị thế này đang lỗ khoảng 275 triệu USD so với giá mua trung bình gia quyền trên 118.000 USD — cho thấy áp lực lên bảng cân đối. Cập nhật này được đưa ra khi cổ phiếu NAKA chạm mức thấp kỷ lục mới, giảm gần 80% trong sáu tháng. Trong báo cáo quý IV, Nakamoto ghi nhận khoản lỗ theo giá trị hợp lý 142,6 triệu USD trên tài sản kỹ thuật số liên quan đến sự sụt giảm của Bitcoin, cùng với khoản lỗ đầu tư 10,8 triệu USD từ khoản đầu tư vào Metaplanet. CEO David Bailey cho biết Nakamoto đang xây dựng một “doanh nghiệp vận hành Bitcoin tích hợp hoàn chỉnh” thông qua các thương vụ sáp nhập và mua lại trước đó (bao gồm BTC Inc và UTXO Management). Ban lãnh đạo định hướng các bước tiếp theo là củng cố các đơn vị vận hành, mở rộng các sáng kiến doanh thu và tiếp tục tích lũy Bitcoin với phân bổ vốn kỷ luật hơn. Đối với nhà giao dịch, tín hiệu then chốt là biến động trong kho BTC đang ảnh hưởng tới tâm lý cổ phiếu: hoạt động bán BTC tái diễn cùng với các khoản lỗ chưa thực hiện lớn có thể củng cố kỳ vọng bán “dựa trên bảng cân đối” ngắn hạn và duy trì mức độ biến động cao.
Bearish
Việc công bố bán BTC của Nakamoto (~20 triệu USD) và mức giảm sâu ngầm so với giá mua trung bình có trọng số của họ cho thấy áp lực kho bạc đang tiếp diễn. Cổ phiếu cũng lao dốc xuống mức thấp mới và công ty ghi nhận tổn thất đáng kể do giá trị hợp lý và đầu tư, thị trường có thể diễn giải điều này là quản lý thanh khoản “bị ép/kỷ luật” dẫn đến kỳ vọng bán BTC trong ngắn hạn. Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch thường phản ứng với các tiêu đề về kho bạc như một chất xúc tác cho nguồn cung BTC gia tăng và biến động cao hơn. Ngay cả khi công ty mô tả hành động của mình là phân bổ vốn có kỷ luật và tiếp tục tích lũy, việc bán tháo cổ phiếu và các khoản lỗ lớn được ghi nhận có thể duy trì tâm lý tiêu cực. Về dài hạn, nếu Nakamoto ổn định hoạt động và cải thiện năng lực tài trợ, áp lực có thể giảm — nhưng kết luận ngay lập tức đối với BTC là các động lực trên bảng cân đối vẫn là yếu tố gây áp lực giảm giá.