Nasdaq scade cu 2,6%, în timp ce fluxurile ETF-urilor pe bitcoin evoluează divergent
Acțiunile americane s-au depreciat pe 22 octombrie: Nasdaq a scăzut cu 2,6%, iar S&P 500 cu 1,21%. Vânzările pun o presiune suplimentară asupra acțiunilor asociate criptomonedelor, în timp ce traderii evaluează dobânzile ridicate, slăbiciunea acțiunilor din sectorul tehnologic și cererea instituțională neuniformă pentru Bitcoin.
Fluxurile fondurilor ETF pe Bitcoin au avut evoluții divergente pe 20 octombrie. IBIT, fondul BlackRock, a înregistrat intrări nete de 665 de milioane de dolari, în timp ce FBTC, fondul Fidelity, a pierdut 83,63 milioane de dolari, iar din GBTC, fondul Grayscale, au ieșit 54,93 milioane de dolari. Intrările ar putea semnala un interes instituțional reînnoit, însă retragerile din alte fonduri evidențiază caracterul neuniform al cererii.
Strategy (MSTR) a cumpărat 267 BTC pentru aproximativ 22,1 milioane de dolari în perioada 12–18 octombrie, ajungând la dețineri declarate de 848.517 BTC. Compania a răscumpărat și acțiuni preferențiale STRC în valoare de 193,1 milioane de dolari, ceea ce evidențiază o schimbare în alocarea capitalului, pe măsură ce evaluarea sa se apropie de valoarea deținerilor în Bitcoin.
Acțiunile Coinbase au scăzut cu 4,51%, până la 169,09 dolari. Articolul arată că veniturile din trimestrul al doilea au scăzut cu 17,34% față de anul anterior, la 1,154 miliarde de dolari, iar pierderea netă a fost de 359 de milioane de dolari; volumele slabe de tranzacționare a criptomonedelor afectează perspectivele. Piețele urmăresc și reuniunea Rezervei Federale din 27–28 octombrie; traderii estimează la peste 80% probabilitatea menținerii neschimbate a dobânzilor. Pentru traderii de criptomonede, semnalele esențiale sunt evoluția fluxurilor ETF, reacția Bitcoin la tranzacțiile de evitare a riscului și orientările Fed privind dobânzile viitoare.
Neutral
Semnalul general pentru criptomonede este mixt, ceea ce susține o evaluare neutră. Scăderea Nasdaq cu 2,6% și slăbiciunea Coinbase reflectă un context de evitare a riscului, care poate pune presiune asupra prețurilor criptomonedelor și asupra acțiunilor conexe, mai ales când dobânzile ridicate fac activele speculative mai puțin atractive. Scăderea veniturilor și pierderea netă raportate de Coinbase indică, de asemenea, o activitate de tranzacționare mai redusă și pot reprezenta un semnal de avertizare pentru sentimentul față de platformele de schimb.
Există și semnale în sens contrar. Intrările de 665 de milioane de dolari în IBIT ar putea oferi sprijin pe termen scurt, indicând o revenire a cererii instituționale de Bitcoin. Totuși, ieșirile din FBTC și GBTC arată că această cerere nu este generalizată, așa că traderii ar putea aștepta câteva zile de intrări nete constante înainte de a considera mișcarea o tendință durabilă. Achiziția suplimentară de Bitcoin de către Strategy este un factor de susținere marginal, însă răscumpărarea substanțială de acțiuni preferențiale și un mNAV apropiat de 1 sugerează, de asemenea, că investitorii analizează cu atenție opțiunile de finanțare și prima asociată expunerii sale la Bitcoin.
Pe termen scurt, Bitcoin ar putea reacționa la datele privind fluxurile ETF-urilor, la sentimentul general față de acțiunile din sectorul tehnologic și la reuniunea Rezervei Federale din 27–28 octombrie. Un semnal restrictiv sau continuarea slăbiciunii acțiunilor ar putea readuce presiunea de vânzare; intrările persistente în ETF-uri ar putea amortiza scăderile. În episoade similare, intrările puternice într-un ETF însoțite de retrageri din altele au oferit un semnal direcțional mai puțin clar decât intrările generalizate.
Pe termen lung, cererea instituțională și deținerile corporative de Bitcoin ar putea susține piața, dar dobânzile ridicate, volumele slabe de tranzacționare a criptomonedelor și riscurile cu care se confruntă companiile care păstrează active digitale în trezorerie ar putea limita câștigurile și spori volatilitatea. Prin urmare, articolul indică forțe concurente, nu un catalizator clar, nici bullish, nici bearish.