Nasdaq падает на 2,6% на фоне разнонаправленных потоков в биткоин-ETF
22 октября американские акции ослабли: Nasdaq снизился на 2,6%, а S&P 500 — на 1,21%. Распродажа усиливает давление на акции, связанные с криптовалютами, поскольку трейдеры оценивают высокие процентные ставки, слабость технологических акций и неоднозначный институциональный спрос на биткоин.
20 октября потоки средств в биткоин-ETF были разнонаправленными. IBIT компании BlackRock зафиксировал чистый приток в размере 665 млн долларов, тогда как FBTC компании Fidelity потерял 83,63 млн долларов, а из GBTC компании Grayscale было выведено 54,93 млн долларов. Приток может свидетельствовать о возобновлении интереса со стороны институциональных инвесторов, однако отток из других фондов подчёркивает неравномерность спроса.
В период с 12 по 18 октября Strategy (MSTR) купила 267 BTC примерно за 22,1 млн долларов, увеличив заявленный объём своих резервов до 848 517 BTC. Компания также выкупила привилегированные акции STRC на 193,1 млн долларов, что указывает на изменение распределения капитала на фоне приближения её оценки к стоимости принадлежащих ей биткоинов.
Акции Coinbase упали на 4,51%, до 169,09 доллара. Согласно статье, выручка компании за второй квартал сократилась на 17,34% в годовом выражении, до 1,154 млрд долларов, а чистый убыток составил 359 млн долларов; слабые объёмы торговли криптовалютами ухудшают перспективы. Рынки также следят за заседанием Федеральной резервной системы 27–28 октября; трейдеры оценивают вероятность сохранения ставок без изменений более чем в 80%. Для участников крипторынка ключевыми сигналами станут дальнейшая динамика потоков ETF, реакция биткоина на уход от риска и ориентиры ФРС по будущим ставкам.
Neutral
Общий сигнал для криптовалют неоднозначен, что оправдывает нейтральную оценку. Падение Nasdaq на 2,6% и слабость Coinbase отражают обстановку ухода от риска, которая может оказывать давление на цены криптовалют и связанные с ними акции, особенно когда высокие ставки делают спекулятивные активы менее привлекательными. Сообщения Coinbase о снижении выручки и чистом убытке также указывают на ослабление торговой активности и могут служить предупреждающим сигналом для настроений в отношении криптобирж.
Есть и противоположные признаки. Приток в IBIT в размере 665 млн долларов может поддержать рынок в ближайшей перспективе, указывая на возобновление институционального спроса на Bitcoin. Однако отток средств из FBTC и GBTC показывает, что этот спрос не носит широкого характера, поэтому трейдеры могут ждать несколько дней устойчивых чистых притоков, прежде чем считать это движение долговременной тенденцией. Дополнительная покупка Bitcoin компанией Strategy оказывает умеренную поддержку, но значительный выкуп привилегированных акций и mNAV около 1 также говорят о том, что инвесторы внимательно оценивают решения компании по финансированию и премию, связанную с её вложениями в Bitcoin.
В краткосрочной перспективе Bitcoin может реагировать на данные о потоках средств в ETF, общие настроения в отношении технологических акций и заседание Федеральной резервной системы 27–28 октября. Жёсткий сигнал или дальнейшая слабость акций могут вновь усилить давление продавцов; устойчивые притоки в ETF могут смягчить падения. В аналогичных ситуациях сильные притоки в один ETF на фоне оттоков из других, как правило, давали менее однозначный сигнал о направлении рынка, чем широкомасштабные притоки.
В долгосрочной перспективе институциональный спрос и корпоративные запасы Bitcoin могут поддержать рынок, однако высокие ставки, низкие объёмы торговли криптовалютами и риски, связанные с компаниями, использующими цифровые активы в качестве казначейских резервов, способны ограничить рост и повысить волатильность. Таким образом, статья указывает на противоборствующие факторы, а не на однозначно бычий или медвежий катализатор.