Nasdaq faller 2,6 procent när flödena i bitcoin-ETF:er går åt olika håll
Amerikanska aktier försvagades den 22 oktober. Nasdaq föll med 2,6 % och S&P 500 med 1,21 %. Utförsäljningen sätter ytterligare press på kryptorelaterade aktier, samtidigt som handlare bedömer höga räntor, svagare teknikaktier och blandad institutionell efterfrågan på Bitcoin.
Flödena i Bitcoin-ETF:er gick åt olika håll den 20 oktober. BlackRocks IBIT noterade nettoinflöden på 665 miljoner dollar, medan Fidelitys FBTC hade nettoutflöden på 83,63 miljoner dollar och Grayscales GBTC tappade 54,93 miljoner dollar. Inflödet kan signalera ett förnyat institutionellt intresse, men uttagen från andra fonder visar att efterfrågan är ojämn.
Strategy (MSTR) köpte 267 BTC för cirka 22,1 miljoner dollar under perioden 12–18 oktober, vilket ökade bolagets rapporterade innehav till 848 517 BTC. Bolaget återköpte också preferensaktier av typen STRC för 193,1 miljoner dollar. Det belyser en förändring i kapitalallokeringen i takt med att bolagets värdering närmar sig värdet på dess Bitcoin-innehav.
Coinbases aktie föll med 4,51 % till 169,09 dollar. Enligt artikeln minskade intäkterna under andra kvartalet med 17,34 % jämfört med året innan, till 1,154 miljarder dollar, samtidigt som bolaget redovisade en nettoförlust på 359 miljoner dollar. Svaga handelsvolymer för kryptovalutor tynger utsikterna. Marknaderna följer också Federal Reserves möte den 27–28 oktober; handlare bedömer sannolikheten för oförändrade räntor till över 80 %. För kryptohandlare är de viktigaste signalerna de fortsatta ETF-flödena, Bitcoins reaktion på riskaversion och Feds vägledning om framtida räntor.
Neutral
Den övergripande signalen för krypto är blandad, vilket talar för en neutral bedömning. Nasdaq-nedgången på 2,6 % och svagheten i Coinbase speglar ett riskavert marknadsklimat som kan pressa kryptopriser och relaterade aktier, särskilt när höga räntor gör spekulativa tillgångar mindre attraktiva. Coinbases rapporterade intäktsminskning och nettoförlust pekar också på svagare handelsaktivitet, vilket kan vara en varningssignal för sentimentet kring kryptobörser.
Det finns samtidigt tecken som talar åt andra hållet. Inflödet på 665 miljoner dollar till IBIT kan ge stöd på kort sikt genom att signalera förnyad institutionell efterfrågan på Bitcoin. Utflöden från FBTC och GBTC visar dock att efterfrågan inte är brett förankrad, så handlare kan vilja se flera dagar med konsekventa nettoinflöden innan de betraktar rörelsen som en varaktig trend. Strategys ytterligare Bitcoin-köp är marginellt positivt, men bolagets betydande återköp av preferensaktier och ett mNAV nära 1 tyder på att investerare också granskar finansieringsbesluten och den premie som är kopplad till bolagets Bitcoin-exponering.
På kort sikt kan Bitcoin reagera på ETF-flödesdata, det bredare sentimentet kring teknikaktier och Federal Reserves möte den 27–28 oktober. En hökaktig signal eller fortsatt svaghet på aktiemarknaden kan åter väcka säljtrycket, medan ihållande ETF-inflöden kan dämpa nedgångar. I liknande lägen har stora inflöden till en ETF samtidigt som andra haft utflöden gett en mindre tydlig riktning än breda inflöden.
På längre sikt kan institutionell efterfrågan och företags Bitcoin-innehav stödja marknaden, men höga räntor, svaga handelsvolymer för krypto och risker bland bolag som håller digitala tillgångar i sin företagskassa kan begränsa uppgången och öka volatiliteten. Artikeln pekar därför på motverkande krafter snarare än en tydlig hausse- eller baissesignal.