Nasdaq ร่วง 2.6% ขณะที่กระแสเงินทุนใน ETF บิตคอยน์แบ่งเป็นสองทิศทาง
หุ้นสหรัฐฯ อ่อนตัวลงเมื่อวันที่ 22 ตุลาคม โดย Nasdaq ลดลง 2.6% และ S&P 500 ลดลง 1.21% แรงเทขายเพิ่มแรงกดดันต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโต ขณะที่นักลงทุนประเมินผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยสูง หุ้นเทคโนโลยีที่อ่อนแอ และความต้องการ Bitcoin จากสถาบันที่ไม่สม่ำเสมอ
กระแสเงินทุนในกองทุน ETF Bitcoin เมื่อวันที่ 20 ตุลาคมมีทิศทางแตกต่างกัน IBIT ของ BlackRock มีกระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 665 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ FBTC ของ Fidelity มีเงินไหลออก 83.63 ล้านดอลลาร์ และ GBTC ของ Grayscale มีเงินไหลออก 54.93 ล้านดอลลาร์ เงินทุนไหลเข้าอาจบ่งชี้ว่าสถาบันกลับมาให้ความสนใจอีกครั้ง แต่การถอนเงินจากกองทุนอื่นสะท้อนว่าความต้องการยังไม่สม่ำเสมอ
Strategy (MSTR) ซื้อ Bitcoin 267 BTC มูลค่าประมาณ 22.1 ล้านดอลลาร์ในช่วงวันที่ 12–18 ตุลาคม ทำให้ยอดถือครองที่รายงานเพิ่มเป็น 848,517 BTC นอกจากนี้ยังซื้อหุ้นบุริมสิทธิ STRC คืนมูลค่า 193.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในการจัดสรรเงินทุน ขณะที่มูลค่ากิจการเข้าใกล้มูลค่า Bitcoin ที่ถือครอง
หุ้น Coinbase ลดลง 4.51% มาอยู่ที่ 169.09 ดอลลาร์ บทความระบุว่ารายได้ไตรมาสสองลดลง 17.34% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาอยู่ที่ 1.154 พันล้านดอลลาร์ และขาดทุนสุทธิ 359 ล้านดอลลาร์ โดยปริมาณการซื้อขายคริปโตที่อ่อนแอกดดันแนวโน้ม ตลาดยังจับตาการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันที่ 27–28 ตุลาคม โดยนักลงทุนประเมินว่ามีโอกาสมากกว่า 80% ที่อัตราดอกเบี้ยจะไม่เปลี่ยนแปลง สำหรับนักเทรดคริปโต สัญญาณสำคัญคือทิศทางกระแสเงินทุน ETF ต่อไป ปฏิกิริยาของ Bitcoin ต่อการซื้อขายในภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง และแนวทางของ Fed เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
Neutral
ภาพรวมสัญญาณของตลาดคริปโตยังผสมผสานกัน จึงสนับสนุนการประเมินแบบเป็นกลาง การลดลง 2.6% ของ Nasdaq และความอ่อนแอของ Coinbase สะท้อนบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ซึ่งอาจกดดันราคาคริปโตและหุ้นที่เกี่ยวข้อง โดยเฉพาะเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงทำให้สินทรัพย์เก็งกำไรมีความน่าดึงดูดน้อยลง รายได้ที่ลดลงและผลขาดทุนสุทธิที่ Coinbase รายงานยังชี้ถึงกิจกรรมการซื้อขายที่ซบเซา ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเตือนต่อความเชื่อมั่นที่มีต่อแพลตฟอร์มซื้อขาย
อย่างไรก็ตาม ยังมีสัญญาณในทิศทางตรงกันข้าม เงินไหลเข้า IBIT จำนวน 665 ล้านดอลลาร์อาจช่วยพยุงตลาดในระยะใกล้ โดยบ่งชี้ว่าความต้องการ Bitcoin จากสถาบันกลับมาอีกครั้ง แต่เงินไหลออกจาก FBTC และ GBTC แสดงให้เห็นว่าความต้องการดังกล่าวยังไม่ได้เกิดขึ้นในวงกว้าง ดังนั้นนักลงทุนอาจรอให้มีเงินไหลเข้าสุทธิต่อเนื่องหลายวันก่อนจะมองว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นแนวโน้มที่ยั่งยืน การซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมของ Strategy เป็นปัจจัยสนับสนุนอยู่บ้าง แต่การซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์คืนในปริมาณมากและ mNAV ที่ใกล้ 1 ยังบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังพิจารณาทางเลือกด้านเงินทุนและส่วนเพิ่มที่ผูกกับการถือครอง Bitcoin ของบริษัทอย่างรอบคอบ
ในระยะสั้น Bitcoin อาจตอบสนองต่อข้อมูลเงินไหลเข้าออกของ ETF ความเชื่อมั่นโดยรวมต่อหุ้นเทคโนโลยี และการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันที่ 27–28 ตุลาคม สัญญาณที่เข้มงวดขึ้นหรือความอ่อนแอของหุ้นที่ดำเนินต่อไปอาจทำให้แรงขายกลับมาอีกครั้ง ขณะที่เงินไหลเข้า ETF อย่างต่อเนื่องอาจช่วยลดแรงกระแทกจากการปรับลง ในเหตุการณ์ลักษณะคล้ายกัน เงินไหลเข้า ETF หนึ่งกองอย่างมากพร้อมกับเงินไหลออกจากกองอื่นมักให้สัญญาณทิศทางตลาดที่ไม่ชัดเจนเท่ากับกรณีที่มีเงินไหลเข้าในวงกว้าง
ในระยะยาว ความต้องการจากสถาบันและการถือครอง Bitcoin ของบริษัทต่าง ๆ อาจช่วยสนับสนุนตลาด แต่ดอกเบี้ยที่สูง ปริมาณการซื้อขายคริปโตที่ซบเซา และความเสี่ยงของบริษัทที่ถือสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ในงบดุล อาจจำกัดการปรับขึ้นและเพิ่มความผันผวน ดังนั้น บทความจึงชี้ให้เห็นถึงแรงขับเคลื่อนที่สวนทางกัน มากกว่าจะเป็นปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจนในทิศทางขาขึ้นหรือขาลง